레버리지란 무엇인가! 레버리지 뜻과 투자 레버리지 효과
레버리지 (Leverage)는 '투자의 꽃' 또는 '투자의 악마'라고 불리며, 때로는 투자자에게 막대한 수익을 가져다주는 도구가 되기도 하고, 때로는 투자자들을 파멸로 이끄는 판도라의 상자와도 같은 역할을 하게 됩니다.
투자 초기에는 막연히 수익을 내는 것만으로도 기쁘고, 또 그 기쁨에 투자 자체가 너무 쉽게 느껴지기도 합니다.
'쉬운 투자는 세상에 없다'는 것을 깨닳을 때 쯤이 되면, 자신의 수익을 극대화하기 위해서 혹은 자신의 손실을 만회하기 위해서 레버리지 효과 (Leverage Effect)를 이용한 레버러지 투자를 하곤 합니다.
그래서 초보 주식 투자자, 초보 선물/옵션 투자자들 역시, 이 레버러지라는 용어에 관심을 가지게 되는데요. 이제는 은행권 자금을 기반으로 재테크를 하는 분들 역시, 레버러지 투자를 하며 재테크의 도구로 사용하고 있어 매우 주의를 기울여야 하지 않을까 합니다.
레버리지란 '지렛대' 라는 뜻 그대로 원래 자신이 가진 힘보다 더 큰 힘이 필요한 무언가를 들어올리거나 움직이려고 할 때 사용하는 것입니다.
레버리지 효과란, 자신이 순수하게 가진 힘과 그 힘을 증폭 시킬 수 있는 도구적 장치를 이용해 순수하게 가진 힘 이상의 효과를 누리게 되는 것을 의미합니다.
따라서, 투자 관점에서 레버리지 투자란 다음과 같이 설명될 수 있습니다.
레버러지 투자란, 자신이 가진 투자금을 기초로 추가적인 자금을 빌려 투자함으로써, 원래 자신이 가진 투자금 이상의 투자 수익을 거두는 투자 기법입니다.
이 레버리지 투자는 투자자들에게는 일정한 투자 기법이 될 수 있으며, 잘 사용할 경우, 수익을 극대화하는 도구로 사용되지만, 너무 큰 위험성을 내포하고 있다는 점 역시 알려드리고자 합니다.
주식 투자의 경우, 미수거래가 대표적인 레버리지 투자의 한 예라고 볼 수 있습니다.
주식을 거래할 때, 일정한 비율의 증거금만있게 되면, 주식을 매수할 레버리지 거래 수 있는 주식종목이 있습니다.
이 경우, 증거금 비율에 맞추어 자신이 가진 돈으로 살 수 있는 주식보다 더 많은 주식을 사들임으로써, 주식 가격이 오를 때 레버리지 거래 더 많은 수익을 올릴 수 있게 됩니다.
예를들어, 1주에 1000원인 '천원짜리 주식'이 있고, 해당 주식을 사기 위한 증거금 비율은 25%라고 하죠.
이 주식을 사기 위해서는 250원만 있으면, 1주의 주식을 당장 보유할 수 있고, 일정한 기간 내에 추가적으로 750원을 더 내야 함을 의미합니다.
그럼, 만약, 1000원이 있다면, 원래 1주를 사고 파는 것이 일반적인 '미수없는 거래'라고 볼 수 있습니다.
하지만, 레버러지 투자를 하게 되면, 4주를 보유하는 것이라고 볼 수 있습니다.
따라서, 주식이 1000원에서 1100원으로 오르게 되면, 일반 투자의 경우, 100원의 수익이 나오게 되지만, 레버리지 투자를 하게 되면, 400원의 수익이 생기게 됩니다.
그럼, 레버리지 투자를 하게 되면, 4배의 투자 수익을 얻게 되는 것이죠.
은행에서 대출을 통한 레버리지 효과를 이용한 레버리지 부동산 투자를 하게 될 경우를 살펴보죠.
예를들어, 자신이 가진 돈이 1억원이라고 할 때에, 1억원을 담보로 2억을 대출받게 된다면, 원래는 1억원 만큼의 부동산을 살 수 있던 것을, 2억원짜리 부동산을 1개 사거나 1억원짜리 부동산을 2개 살 수 있게 됩니다.
그럼, 당장 수익은 이자를 감안했을 때, 약 2배가 되게 됩니다.
돈을 빌리는 기간이 짧으면 짧을 수록 더욱 유리해지는 경우도 물론 존재합니다.
그러나, 레버리지 투자는 수익을 그대화하게 만들어주기도 하지만, 반대의 경우, 손실의 극대화를 불러오게 됩니다.
즉, 손실이 자신이 가진 투자금을 잃게 되는 순간을 넘어서 빚을 지게 되는 일도 벌어지게 됩니다.
이것이 바로, 레버러지 투자의 위험성이라고 볼 수 있습니다.
수익을 극대화하기 위해서는 그만큼의 위험 (리스크, Risk)를 생각해야 합니다.
물론, 위험 없는 투자 (리스크 없는 투자)는 세상에 존재하지 않습니다.
하지만, 레버러지 비율에 따라 투자의 수익 규모와 손실 규모는 비례적으로 늘어나는 문제를 안고 있습니다.
일정한 레버러지 비율이 금액과 상관없이 일정하다면, 손실은 정비례하게 되고, 만약, 레버러지 비율이 금액과 연동되어서 증가하게 된다면, 손실은 기하급수적으로 늘어나게 되는 문제점을 반드시 생각해야 합니다.
또한, "당장 수익을 낼 수 있다는 자신감"보다 "당장 손실이 나더라도 빨리 회복할 수 있다는 자신감"은 더욱 경계해야 할 생각입니다.
우선, 레버러지 투자의 속성 상, 레버러지 비율이 고정되더라도 그 고정된 레버러지 비율에 맞추어서 손실이 급격히 증가하게 되고, 증가된 손실을 메우기 위해서 더욱더 큰 규모의 위험을 감수한 투자를 진행하게 되는 "레버리지 악순환"의 늪에 빠지게 됩니다.
늪은 한번 빠지게 되면, 발버둥 치는 순간 더 빠져들게 됩니다.
레버리지 투자에서는 손실이 나면, 손실을 만회하게 위해 또 다시 레버러지 투자를 할 수 밖에 없게 만들기 때문입니다.
오히려 자신의 일정한 투자패턴과 투자성향, 투자원칙을 가지고 투자를 임할 경우에 레버리지는 레버리지 거래 빠른 시일안에 목표한 수익을 달성하게 해주는 주요한 투자 기법임에는 분명합니다. 하지만, 현명하고 지혜롭게 상황에 맞추어 사용할 때만 수익은 반드시 투자자에게 다가옵니다.
대표적인 가상화폐 비트코인 시세가 최근 중국의 잇따른 규제 엄포와 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)의 '입'에 롤러코스터처럼 출렁거리고 있다.
특히 지난주에만 30% 급락한 배경에는 이러한 외부 요인뿐 아니라 규제받지 않는 가상화폐 시장에서 과도한 리스크를 감수한 개인들의 위험 투자도 큰 몫을 차지한다고 CNBC방송이 25일 분석했다.
가상화폐 거래소 등 중개회사로부터 돈을 빌려 투자 효과를 극대화하는 이른바 레버리지 투자에 나선 '개미'들이 무더기로 강제 청산을 당하는 바람에 시세 하강 곡선이 더욱 가팔라졌다는 것이다.
비트멕스와 같은 아시아 소재 중개회사들이 최대 100대 1의 레버리지 거래를 허용한 것이 그 원인 중 하나로 꼽힌다. 이러한 레버리지 투자자들은 비트코인 시세가 오르면 어마어마한 이익을 얻을 수 있지만, 시세가 떨어지면 원금 이상의 큰 손실을 내게 된다.
가상화폐 데이터업체 'bybt'에 따르면 레버리지 포지션을 잡은 비트코인 투자자들은 지난주에만 120억달러(약 13조5천억원)를 청산당한 것으로 집계됐다. 약 80만개 가상자산 계좌가 이러한 '청산 엑소더스'에 휩싸였다.
브라이언 켈리 BKCM 최고경영자(CEO)는 CNBC에 "모든 투자자의 청산 가격은 대체로 비슷한 경향이 있다"면서 "그 지점에 이르면 자동 매도 주문이 한꺼번에 일어나면서 가격이 곤두박질치는 것"이라고 말했다.
데빈 라이언 JMP 애널리스트도 "매도가 더 많은 매도를 야기한 것"이라며 "특히 개인투자자들의 가상화폐 시장 레버리지는 시장의 변동성을 더욱 두드러지게 하는 원인"이라고 지적했다.
미국의 경우 최대 가상화폐 거래소인 코인베이스가 기관투자자들에만 레버리지 투자를 허용하고, 로빈후드는 이용자들의 마진거래를 불허하는 등 다른 나라들에 비해 규제가 엄격한 편이라고 CNBC는 전했다.
이 밖에 가상화폐 대출 시장의 성장도 지난주 비트코인 급락의 배경 중 하나로 지목됐다.
블록파이와 셀시어스 등 가상화폐 회사들이 비트코인을 담보로 이용자들에게 돈을 빌려주는 대출 서비스를 제공하는데, 담보물인 비트코인 시세가 하락하면서 역시 무더기로 강제 청산이 이뤄졌다고 방송은 전했다.
예를 들어 비트코인을 담보로 100만달러를 빌린 이용자는 비트코인 시세가 30% 하락할 경우 그만큼 상환 부담이 급증하게 된다는 것이다.
켈리 CEO는 "담보 가치가 일정 수준에 이르면 이러한 회사들은 자동으로 당신의 비트코인을 매각하고 그 금액을 채권자에게 보낸다"며 이러한 현상이 비트코인 시세의 추가 하락을 불렀다고 설명했다.
미국 나스닥 지수를 추종하는 레버리지 ETF의 단타 성향은 해외뿐 아니라 국내 상장 ETF에도 이뤄지고 있다.
30일 한국거래소에 따르면 미래에셋자산운용이 지난 2월 상장한 수익률 2배를 추종하는 'TIGER 미국나스닥100레버리지(합성)' ETF의 당일 회전율은 37.72%로 나타났다. 2일 평균 회전율은 32.32%며 10일 평균 회전율은 레버리지 거래 33.74%에 달한다. 유가증권시장 상장기업 중 당일 회전율 기준으로 10번째로 높다.
반면 나스닥100지수의 일간 수익률 1배를 추종하는 'TIGER 미국나스닥100' ETF의 10일 평균 회전율은 0.71%에 불과한 상황이다. 주식 회전율이란 발행된 주식 규모 대비 거래가 성사된 주식 비율을 말한다. 주식 손바뀜을 나타내는 대표적 지표다. 그만큼 투자자들의 매매가 활발히 이뤄지고 있다는 얘기다.
또 삼성자산운용의 ‘KODEX 미국나스닥100레버리지(합성 H)’의 10일 평균 회전율은 7.12%로 나타났다. 이는 KODEX 미국나스닥100TR의 10일 평균 회전율 1.13% 대비 크게 높은 수준이다.
TIGER 미국나스닥100레버리지 ETF와 KODEX 미국나스닥100레버리지는 미국 나스닥(NASDAQ)100지수의 일간 수익률 2배를 추종하는 레버리지 상품이다. 추종 지수인 나스닥100은 미국 나스닥시장에 상장된 정보기술(IT)과 소프트웨어, 통신, 헬스케어, 생명공학 등 업종 대표주 100개 종목으로 구성됐다.
이들 미국 나스닥100레버리지 ETF는 최근 서학개미들이 집중 투자하고 있는 나스닥 레버리지 상품인 미국 ‘ProShares Ultrapro QQQ ETF’와 유사한 구조다.
한 자산운용사 고위 관계자는 “최근 러시아·우크라이나 전쟁과 인플레이션 우려 등으로 시장 수익률이 낮다 보니 투자자들이 하방경직성이 국내 시장보다 높은 미국 주식에 관심을 두고 있다”며 “특히 시장 상황이 주식을 장기로 투자하기 어려운 만큼 수익률 최대화를 위해 초고위험 ETF를 레버리지 거래 단타로 투자하고 있는 것으로 보인다”고 말했다.
지난 2월 22일 상장한 TIGER 나스닥100 ETF는 9595원으로 시초가를 형성한 뒤 상승세를 이어가며 이날 1.34% 오른 1만2110원으로 거래를 마쳤다. 상장 이후 수익률은 26.21%에 달한다. 개인이 63억3400만원어치 순매수했고, 외국인들은 501억4000만원어치 사들인 것으로 나타나 외국인들에게 인기가 많은 것으로 나타났다.
KODEX 나스닥100 ETF는 지난해 12월 9일 1만75원으로 시작한 뒤 이날 종가는 3.06% 오른 8410원을 기록했다. 다만 누적 상승률은 -16.52%로 부진한 모습이다. 하지만 개인과 외국인이 각각 1002억원, 212억1800만원어치 순매수하며 자금이 꾸준히 유입되고 있다.
자산운용업계는 나스닥 레버리지 ETF 투자에 나설 예정이라면 해외 ETF보다 국내 상장 ETF 투자가 오히려 수익률 면에서 긍정적이라고 말한다. 환전수수료 등이 없기 때문이다.
국내 상장 ETF는 원화로 투자가 가능하다는 점이 강점이다. 자산운용업계 관계자는 “역외 ETF는 투자 시 달러화 등 해당 레버리지 거래 국가 통화로 반드시 환전해야 하며 이로 인해 환전 수수료가 발생한다”면서 “하지만 국내에 상장한 미국나스닥100레버리지 ETF는 환전 필요 없이 원화로 투자 가능하고, 한국거래소에서 오전 9시부터 오후 3시 30분까지 매매가 가능해 실시간으로 거래하기 편하다”고 말했다.
가상화폐 서비스
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증거금 보호 사용
Dukascopy 은행의 지불불능 위험에 대해 각 고객은 최대 CHF 100'000 보호를 받을 수 있습니다
| 상품 | 설명 | 최대 계약 사이즈 | 최소 거래 진입 | Pip 가치 * |
|---|---|---|---|---|
| BTC/USD | 비트코인 | 0.01 | 0.01 | 1.00 USD |
| ETH/USD | 이더리움 | 1 | 0.1 | 1.00 USD |
| LTC/USD | Litecoin | 10 | 1.0 | 1.00 USD |
| BCH/USD | Bitcoin Cash | 1 | 1.0 | 1.00 USD |
| XLM/USD | Stellar | 2500 | 1.0 | 0.0001 USD |
| DSH/USD | Dashcoin | 1 | 1.0 | 0.01 USD |
| EOS/USD | EOS | 1000 | 1000 | 0.001 USD |
| TRX/USD | TRON | 2500 | 1.0 | 0.0001 USD |
| ADA/USD | Cardano | 115 | 1 | 0.01 USD |
| UNI/USD | Uniswap | 5 | 1 | 0.1 USD |
| LNK/USD | Chainlink | 4 | 1 | 0.1 USD |
| MAT/USD | Polygon | 100 | 1 | 0.01 USD |
| AVE/USD | Aave | 0.1 | 0.1 | 0.1 USD |
| MKR/USD | Maker | 0.05 | 0.05 | 0.1 USD |
| CMP/USD | Compound | 0.1 | 0.1 | 0.1 USD |
| ENJ/USD | Enjin | 100 | 1 | 0.01 USD |
| YFI/USD | Yearn Finance | 0.01 | 0.01 | 1.00 USD |
| BAT/USD | Basic Attention Token | 100 | 1 | 0.01 USD |
BTC/USD 11309.3
ETH/USD 222.2
LTC/USD 43.0
BCH/USD 590.8
DSH/USD 241.45
EOS/USD 4.93000
TRX/USD 0.084000
XLM/USD 0.33825
ADA/USD 2.13
LNK/USD 25.1
UNI/USD 23.8
MAT/USD 1.23
AVE/USD 281.9
ENJ/USD 1.57
MKR/USD 2446.4
CMP/USD 299.2
YFI/USD 34269.7
BAT/USD 0.69
거래 비용
- 가상화폐 CFDs에 적용되는 거래 수수료 적용방식은 다른 CFDs 및 금속과 같습니다.
- ECN 수수료 모델을 사용하는 Dukascopy의 스프레드는 수수료와 별개로 운영됩니다. 무료 데모계좌에서 현재 가격 및 스프레드를 확인 하세요.
마진 요구사안
| 상품 | 설명 | 마진 요구사안 | 레버리지 |
|---|---|---|---|
| BTC/USD | 비트코인 vs 미국 달러 | 20% | 1:5 |
| ETH/USD | 이더리움 vs 미국달러 | 20% | 1:5 |
| LTC/USD | Litecoin vs US Dollar | 20% | 1:5 |
| BCH/USD | Bitcoin Cash vs US Dollar | 20% | 1:5 |
| XLM/USD | Stellar vs US Dollar | 20% | 1:5 |
| DSH/USD | Dashcoin vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| EOS/USD | EOS vs US Dollar | 20% | 1:5 |
| TRX/USD | TRON vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| ADA/USD | Cardano vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| UNI/USD | Uniswap vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| LNK/USD | Chainlink vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| MAT/USD | Polygon vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| AVE/USD | Aave vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| MKR/USD | Maker vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| CMP/USD | Compound vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| ENJ/USD | Enjin vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| YFI/USD | Yearn Finance vs US Dollar | 100% | 1:1 |
| BAT/USD | Basic Attention Token vs US Dollar | 100% | 1:1 |
저희 레버리지 거래 홈페이지에서, SWFX Marketplace의 모든 상품에 대한 마진요구 정보를 확인 할 수 있습니다.
| 상품 | USD기준 최대 위험 (가상화폐) |
|---|---|
| BTC/USD | 100'000 USD equivalent |
| ETH/USD | 100'000 USD equivalent |
| LTC/USD | 50'000 USD equivalent |
| BCH/USD | 50'000 USD equivalent |
| XLM/USD | 50'000 USD equivalent |
| DSH/USD | 30'000 USD equivalent |
| EOS/USD | 30'000 USD equivalent |
| TRX/USD | 30'000 USD equivalent |
| ADA/USD | 30'000 USD equivalent |
| UNI/USD | 30'000 USD equivalent |
| LNK/USD | 30'000 USD equivalent |
| MAT/USD | 30'000 USD equivalent |
| AVE/USD | 30'000 USD equivalent |
| MKR/USD | 30'000 USD equivalent |
| CMP/USD | 30'000 USD equivalent |
| ENJ/USD | 30'000 USD equivalent |
| YFI/USD | 30'000 USD equivalent |
| BAT/USD | 30'000 USD equivalent |
가상화폐 거래 계좌 개설
온라인 실계좌 오픈
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3단계 절차:
- 온라인 레버리지 거래 서류 작성
- Dukascopy Connect를 통해 신원확인
- 계좌자금 이체
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