투자 검토

▲ 제주오라관광단지 개발사업자인 제이씨씨(주)가 9일 오전 10시 제주시 메종글래드호텔에서 사업설명회를 열고 투자처와 환경파괴, 카지노 등 각종 현안에 대한 입장을 밝히고 있다. ⓒ제주의소리

[단독]LG엔솔, 씨아이에스 지분 투자 검토…'CIS+TSI'와 전략적 협업하나

단독 [아시아경제 이선애 기자] LG에너지솔루션(분사 전 LG화학 전지사업부)이 전고체 배터리(전지) 사업을 추진하기 위해 2차전지(배터리) 장비업체 씨아이에스의 지분 투자를 검토중이다.

15일 LG에너지솔루션, 투자은행(IB), 벤처캐피탈(VC) 업계에 따르면 LG에너지솔루션이 씨아이에스의 지분 투자를 진행하는 방안을 검토중인 것으로 확인됐다. LG에너지솔루션 내부 관계자는 "사업부에서 씨아이에스의 지분을 인수하는 방안을 검토하고 있다"고 귀띔했다. 다만 아직은 초기 진행 단계로, 딜(거래)이 성사된다면 내년 즈음 딜 클로징(거래 종료)이 이뤄질 것으로 보인다. LG에너지솔루션 홍보실은 이에 대해 사실 확인이 불가하다고 공식 입장을 전했다.

LG에너지솔루션은 글로벌 배터리 기업으로 성장하기 위해 공격적으로 인수·합병(M&A)과 조인트벤처(JV), 투자 검토 전략적 투자(SI) 등을 진행중으로, 2025년까지 총 6조원을 투자 집행할 방침이다.

LG에너지솔루션이 씨아이에스 지분 투자를 진행하는 것은 전고체 배터리를 겨냥한 것이라는 게 업계 시각이다. 전고체 배터리는 액체 상태 전해질을 사용한 리튬이온 배터리를 고체화한 것이다. 액체 전해질의 리튬이온 배터리보다 구조적으로 안정적이어서 외부 충격, 배터리 팽창 등 손상에 따른 화재·폭발 위험이 상대적으로 크지 않은 것으로 평가받는다. 충전 시간도 짧아 리튬이온 배터리를 이을 차세대 2차전지로 주목받고 있다. LG에너지솔루션이 배터리 시장에서 주도권을 유지하고 더 나아가기 위해선 전고체 배터리에 공격적으로 투자를 해야 하는 이유다.

지난해 KETI로부터 황화물계 고체 전해질 소재 기술을 이전받은 씨아이에스는 지난달 고체 전해질 생산 능력을 증설하기 위해 대구 공장부지를 매입하며 공격적인 드라이브를 걸고 있다. 매입한 공장부지는 대구 성서공단 내에 12공장 전체 부지보다 약 1.4배 큰 2만7941.80㎡(약 8452평) 규모다. 지난 6월에는 티에스아이와 30억원 규모의 전환사채권(CB) 인수 계약을 체결하면서 사업적 협력 관계도 공고히했다.

씨아이에스는 양극과 음극을 만드는 전극 공정 장비 전문 기업이며, 티에스아이는 전극 공정 앞단에 위치한 믹싱 공정 장비 전문 기업이다. 씨아이에스는 2차전지 믹싱 시스템 전문 기업인 티에스아이와 협력을 통해 2차전지 전극 공정(믹싱-코팅-압연-슬리터)에서의 전체 공급망을 확보해 관련 제품을 투자 검토 제작·공급할 수 있게 됐다. 씨아이에스는 "이번 전환사채권 인수 계약은 씨아이에스와 티에스아이 간 사업적 협력 관계를 공고히 해 글로벌 2차전지 제작사에 턴키(Turn-key) 투자 검토 영업이 가능하게 되는 계기가 될 것"이라며 "티에스아이의 드라이믹서 기술을 씨아이에스의 전고체 배터리 기술에 접목할 예정으로, 씨아이에스의 전고체 배터리 개발 속도가 빨라질 것"이라고 설명했다.

시장에서는 LG에너지솔루션의 씨아이에스 지분 투자가 이뤄지기 전 씨아이에스의 티에스아이 지분 확대가 먼저 진행될 가능성이 큰 것으로 보고 있다. 씨아이에스와 티에스아이 모두 현재 LG에너지솔루션과 거래가 진행중인 협력회사다. VC업계 관계자는 "씨아이에스가 최종적으로 티에스아이 최대주주의 지분 절반을 인수할 계획을 갖고 있다"면서 "인수가 성공적으로 마무리되면 지분이 약 22% 이상이 돼 최대주주가 된다"고 전했다.

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IB업계 관계자는 "사실상 LG에너지솔루션의 씨아이에스 지분 투자는 씨아이에스+티에스아이가 합쳐진 이후 지분을 가져오는 청사진을 그린 후 진행되는 것"이라고 귀띔했다. 다만 씨아이에스 IR 담당자는 티에스아이 지분 인수 계획·추진에 대해 사실이 아니라고 부인했다.

투자 검토

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• 최진호 기자
• 승인 2021.10.20 14:07
• 댓글 0

하림그룹은 최근 예금보험공사가 보유하고 있는 우리금융지주 소수지분 매각과 관련해 투자의향서(LOI)를 제출한 것으로 알려졌다. 사진=하림, 서울시 [뉴스락]

[뉴스락] 하림그룹이 우리금융지주 소수 지분 인수전에 참여한다.

20일 투자은행(IB) 업계에 따르면 하림그룹(회장 김홍국)은 최근 예금보험공사가 보유하고 있는 우리금융지주 소수지분 매각과 관련해 투자의향서(LOI)를 제출한 것으로 알려졌다.

앞서 예금보험공사는 지난달 9일 공사가 보유하고 있던 우리금융지주 지분(15.13%)중 10%에 대해 매각 공고를 내고 이달 8일 투자의향서를 제출받았다.

투자의향서를 제출한 기업들 중에는 하림그룹 계열사 팬오션을 포함해 호반건설, 이베스트증권, KTB자산운용 등이 나선 것으로 전해졌다.

특히 김홍국 하림그룹 회장의 이번 지분 투자는 이스타항공과 더불어 그동안 나선 적이 없던 분야의 지분 투자로, 업계 이목이 쏠리고 있다.

김홍국 회장, 팬오션 내세워 우리금융 소수지분 확보 검토. 배당금·주가상승 등 자본이익 '눈독'

하림그룹은 팬오션을 접수 주체로 소수지분 인수에 대한 투자의향서를 제출하고, 재무 투자적 관점에서 지분확보에 나선것으로 알려졌다.

우리금융지주의 경우 좋은 실적을 기록하고 있음에도 불구하고 주가순자산비율(PBR)이 0.34배 수준으로, 경쟁금융사들에 저평가 받고 있는 상황이다.

올해의 경우 당기순이익도 최대 분기실적을 기록하는 등 자산 건전성이 높고 현재 주식가격도 순자산 대비 낮게 형성돼 있기 때문에 추후 주가 상승 가능성이 높다는 얘기다.

우리금융지주 인수를 위해 대기업들과 사모펀드 운용사 등 입찰 업체가 대거 참여한 이유다.

여기에 우리금융지주가 주주환원 의지가 큰 만큼 앞으로의 고배당 정책 기조도 하림그룹에게는 실익이 될 수 있다는 평가다. 배당금을 통한 수익성 확보 등 현실적인 실익을 고려한 투자 아니냐는 평가가 나오는 이유다.

특히 우리금융지주는 지난 2019년 1주당 700원으로, 현금배당금으로만 총 5058억 원을 지급하기도 했다.

지난해에는 금감원의 배당자제 권고, 당기순이익 감소로 총배당금액이 2600억 원 수준에 머물렀지만 올해는 높은 당기순이익을 기록했고 주주환원 의지가 특히 크기 때문에 가장 많은 배당금이 투자 검토 책정될 수 있는 것이다.

또 하림그룹이 과거 팬오션 인수 이후 규모 확대와 더불어 높은 수익을 거둬들이는 등 인수합병에 대한 성공 기억이 크게 작용하고 있다는 분석도 나오고 있다.

실제로 김 회장이 지난 2015년 인수했던 팬오션은 1조원에 인수한 이후 우려가 꾸준히 나왔지만 작년을 기점으로 매출이 늘고 있고, 영업이익도 크게 늘었다. 당장 올해 반기기준 영업이익만 전년대비 57.6% 늘었다.

게다가 해운업계가 코로나19속에서 때아닌 호황국면에 들어서게 되면서 하림그룹의 앞으로 실적 전망도 나쁘지 않다.

양지환 대신증권 연구원은 "하림그룹 팬오션의 3분기 실적이 시장 기대치를 15% 이상 상회할 것"이라며 "원달러 환율 상승 등 영향과 건화물선 운임지수도 사상 최고치에 10월에도 높은 수준을 유지할 전망으로 4분기도 3분기 실적을 상회할 것"이라고 전망하기도 했다.

하림그룹의 지분 투자 검토 투자와 관련해 곽승욱 숙명여자대학교 경영학부 교수는 에 "하림은 여러 M&A를 거쳐 성장을 거쳐왔고 팬오션의 경우 경영능력 인정과 물류회사로 이미지를 쌓는데 성공했다"라며 "이번 지분 확보 의도는 국내 4대은행 금융기관 주주로서의 상징성과 안정된 배당혜택이 있고, 금융업이 공적인 사업이라는 인식 등이 하림을 대표하는 이미지를 형성하게하고 후광효과로 차후 사업에도 긍정적 영향을 미칠 수 있을 것"이라고 평가했다.

하림그룹, 주력 사업 부진속 지분 투자 등 참여에. 전문가 "실익 있는지 의문"

우리금융지주 지분 투자에 대한 우려가 없는 것은 아니다.

우선 하림그룹이 주력 계열사 실적 회복이 더딘 상황이라는 점이 가장 큰 우려점으로 꼽히고 있다. 그동안 사업 확장에 공격적으로 나섰던 것을 근거로 배보다 배꼽이 더 큰 것 아니냐는 지적이 나오고 있는 것이다.

이미 지난 6월 이스타항공 인수전에 참여할 당시에도 하림그룹은 육가공 전문기업으로서 본래 사업 수익성 개선이나 내실을 다지기보다 부차적 사업에 치중하는 것 아니냐는 비판 받기도 했다.

실제로 하림그룹 주요 계열사 하림은 연간 매출액 8000억 원대를 기록하고 있지만 꾸준히 감소세에 있다가 지난해가 돼서야 소폭 상승했다. 영업이익의 경우 지난 2017년 이후 200억 원 이상의 영업이익을 기록한 적이 없다. 오히려 2019년에는 434억 원의 적자를 기록하기도 했다.

또 다른 주력 계열사 엔에스쇼핑의 경우 지난 2018년 600억 원에 달하던 연간 영업이익이 200억 원대로 떨어졌고, 팬오션을 제외한 나머지 계열사 모두 상황이 마냥 좋지만은 않다.

게다가 하림그룹은 최근 닭고기 가격담합 등 과징금 제재를 받은 것과 함께 오너일가의 일감몰아주기 혐의제재 수위도 이달 확정 예고된 상태다. 주력 사업에 대한 집중이 필요하지 않겠냐는 지적이 이어질 수 밖에 없는 것이다.

일례로 2011년 당시 M&A를 통해 자산 규모만 9조에 육박했던 웅진그룹의 경우 건설사, 금융사 인수 등 무리한 확장으로 잦은 법정관리, 모럴헤저드 논란 등 악재를 겪다가 현재는 결국 주력 상장 계열사에 웅진씽크빅만 남았다.

일각에서 하림그룹의 이번 소수지분 투자에 대해 무리한 사업 확장에 비교하는 등 우려가 꾸준히 나오는 이유다.

전삼현 숭실대학교 법학과 교수는 과의 통화에서 "기본적으로 국내 대기업들이 사업을 다각화 하는 것에 대해서는 나쁘게 보고 있지 않고 최근엔 오히려 독려를 해야될 상황이 됐다"라며 "다만, 하림그룹의 경우 사업과 관련이 없는 금융사에 대한 지분 투자가 실익이 있는지가 우선은 의문"이라고 의구심을 드러냈다.

우리금융지주 주주들에 대한 배당금 등 수익이 현재 확정된 것도 아닐 뿐더러, 국내 금융지주의 경우 기본적으로 주가가 낮게 형성돼있고 앞으로도 확실히 주가가 오르는 것을 장담하기 어렵지 않겠냐는 분석이다.

투자 검토

[더퍼블릭 = 박소연 기자] 지난 2년간 이어온 시장상승 추세가 하락변동성 장세로 이어지면서 연초 이후 대부분의 섹터는 마이너스 수익률을 기록했다.

현재 시장은 미국 금리인상, 러시아-우크라이나 지정학적 이슈 및 오미크론 바이러스를 극복한 기업실적 등의 주요 이슈가 종합적으로 어떤 결과를 낼지 견해가 나뉘고 있는 상황.

30일 현대차증권은 변동성 장세에 배당수익을 누리는 동시에 인플레이션 수혜를 누리기 위해 인프라 투자를 검토해볼 수 있다며 하나UBS글로벌인프라펀드를 추천했다.

인프라 투자대상은 디지털 또는 운송, 에너지 인프라 등 다양하다. 사회 기반시설로서 경기 상황에 크게 상관없이 수요가 존재하며, 초기 자본 및 인허가 등으로 시장경쟁이 치열하지 않고, 인플레이션 연동된 장기 계약기반으로 인플레이션 헷지자산으로 분류된다.

최근 약 10년간 인프라 자산 배당수익 추이를 살펴보면 일반 주식의 1.5%수준이었으며, 주식과의 상관관계가 낮고 변동성 또한 낮았다. 또한 인플레이션 환경에서 글로벌 주식 또는 채권 대비 양호한 성과를 보였다.

현대차증권은 향후 디지털 산업이 성장해 디지털인프라가 확대될 수 있으며, 전통적 에너지 생산인프라를 신재생 에너지로 전환하는 과정에서 새로운 인프라 체계 구축을 기대할 수 있다고 설명했다.

인구 구조적 변화로 인한 헬스케어 인프라, 폐기물 재생 산업 등 환경 인프라 등도 글로벌 메가트렌드가 될 수 있다는 진단도 나온다.

하나UBS글로벌인프라 펀드는 골드만삭스자산운용에서 위탁운용하며, 인프라 기업 500개를 유니버스로 철저한 분석과정을 통해 안정적 현금흐름을 창출할 수 있는 60여개 종목에 투자한다. ESG 및 사회/기술혁신 트렌드에 투자하는데, 현재 (2022.01.기준) 미국에 51%를 투자한다.

이외 캐나다 13%, 프랑스 8%, 영국 6% 등 주요 유럽지역 외에도 호주, 홍콩 등에 투자하고 있다. 섹터별로는 에너지인프라 25%, 통신인프라 20% 및 종합인프라 15%, 정기 10% 등 다양한 인프라 자산에 투자 중이다.

개별종목으로는 대표적인 통신인프라 기업 아메리칸타워를 비롯해, 유료도로 기업 (VINCI) 에너지인프라 (Enbridge) 등에 투자한다.

PROFILE

2020년 정부는 금융투자소득 세제를 발표해 2023년부터 코스피시장에서 증권거래세를 폐지하기로 했지만, 0.15%의 농어촌특별세를 그대로 유지해 불완전한 개편이 되었다. 농어촌특별세는 1994년 우루과이라운드 협상을 계기로 탄생한 세목으로 농어업의 경쟁력 강화 재원을 마련하기 위해 제정되었으나, 20여년이 지난 현재 증권거래세액에 부가되어 과세되는지 그 논리 근거가 부족하다. 현재 농어촌특별세의 세원 중 가장 큰 비중을 차지하는 것은 증권거래금액에 과세하는 부분으로 39.3~52.1%에 달하고, 국세분(농어촌특별세) 중에서는 54.7~71.6% 비중으로 가장 중요한 세원이다. 최근 주식에 대한 투자 증가로 농어촌특별세액이 더 증가할 것으로 보이며, 2020년 유가증권시장(코스피) 거래대금이 전년 대비 2배 투자 검토 증가하였으므로 농어촌특별세액도 2배 이상 증가하여 3조원 이상이 될 것으로 예상된다.

주식투자 관련 농어촌특별세는 입법 목적이나 원인자부담원칙, 재정지출의 연관성 등과 모두 괴리되어 있으므로 인하하거나 본세와 통합폐지해야 한다. 농어촌특별세의 도입시 주식거래 관련 세금에 사치세와 부유세 성격이 있었으나, 현재 주식은 서민들의 유일한 재테크 수단이 되었으므로 관련 농어촌특별세는 시대에 부합하지 않기 때문이다. 특히, 주식시장 활성화라는 금융투자소득의 도입 취지를 달성하고 선진화된 금융세제로 전환하려면 관련 농어촌특별세(증권거래세)의 추가 투자 검토 인하 또는 폐지가 필요하다. 주식투자 활성화를 위해서는 국제적으로 과도한 증권거래세를 주변국보다 낮출 필요가 있으며, 관련 농어촌특별세를 인하하거나 폐지하는 것이 바람직한 정책방향이다. 농어촌특별세의 부담자 측면에서도 원인자(수익자)가 아닌 주식투자 관련 농어촌특별세를 본세인 증권거래세와 통합하여 인하하거나 폐지하는 것이 타당하고, 재정지출의 60% 이상이 타기금으로 전출되고 있는 점은 농어촌특별세의 과다징수를 보여주기에 주식투자 관련 농어촌특별세는 본세와 통합되어도 큰 영향이 없을 것이다. 또한, 원천징수하는 세금으로 조세반발이 적고, 손실이 나도 투자 검토 농어촌특별세를 걷는지조차 모르는 주식투자자가 많다는 이유 때문에 정부는 농어촌특별세를 그대로 두고 있지만 이는 조세의 부담이 공정하게 지워져야 한다는 공평과세 원칙에도 부합하지 않는다. 만약, 2024년 일몰시 농어촌특별세를 유지한다면 시장개방의 수혜자가 누구인지 정확하게 재평가할 필요가 있으며, 시대변화와 과세원칙에 부합하도록 현재 상장주식 거래에 부과되는 농어촌특별세는 인하되거나 폐지되는 것이 타당할 것이다

투자 검토

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▲ 제주오라관광단지 개발사업자인 제이씨씨(주)가 9일 오전 10시 제주시 메종글래드호텔에서 사업설명회를 열고 투자처와 환경파괴, 카지노 등 각종 현안에 대한 입장을 밝히고 있다. ⓒ제주의소리

역대 제주 최대 개발사업이자 중산간 환경파괴 논란이 일고 있는 오라관광단지 개발사업자가 항간에 알려진 투자 검토 중국 철강기업 '사강그룹'과의 접촉설을 처음으로 시인했다.

다만 투자 논의 과정에서 사강그룹이 철수했고, 현재는 세계적인 투자자가 배경이라는 입장을 밝혔다. 시행사의 최대주주가 박영조 제이씨씨(주) 대표의 아들이라는 발언도 나왔다.

제주오라관광단지 개발사업자인 제이씨씨(주)는 9일 오전 10시 제주시 메종글래드호텔에서 사업설명회를 열고 투자처와 환경파괴, 카지노 등 각종 현안에 대한 입장을 밝혔다.

이날 설명회에는 오라관광단지 개발에 찬성하는 오라동 일부 주민들이 참석했다. "하늘이 준 기회이다. 오라관광단지 조속히 절차를 이행하라!"는 피켓도 등장했다. 오라관광단지에 대해 각종 의혹을 제기한 강경식 제주도의원도 전 과정을 지켜봤다.

중국 출신 박영조씨가 대표로 있는 제이씨씨는 'HAOXING INVESTMENT (HONG KONG) LIMITED'라는 투자회사가 100%의 지분(949만 766주)을 보유하고 있다.

법인 소재지는 공교롭게도 전세계 대표적인 조세회피처로 알려진 버진아일랜드다. 박 회장은 HAOXING INVESTMENT (HONG KONG) LIMITED가 자신의 아들 소유라고 설명했다.

▲ 박영조 제이씨씨(주) 대표가 9일 오전 10시 제주 메종글래드호텔에서 열린 제주오라관광단지 사업설명회에서 각종 현안에 대해 이야기하고 있다. ⓒ제주의소리

박 대표는 “JCC의 주식은 100% 아들이 갖고 있다. 나는 봉급자다. 향후 주식 상장이 이뤄지면 막대한 투자가 이뤄질 것”이라며 “세계 10대 투자자 중 2명이 있다”고 주장했다.

이어 “아직 인허가가 이뤄지지 않았고 향후 상장을 대비해 비공식적인 얘기를 할 수는 없다”며 “중요한 것은 우리가 충분한 투자능력과 구조를 갖추고 있다는 것”이라고 강조했다.

박 대표는 또 중국 철강기업인 투자 검토 사강그룹과 투자 검토가 있었다는 점을 인정했다. 제주중국성(주)은 사강그룹이 투자한 외국인투자법인이다.

박 대표는 “사강그룹은 세계 200대 기업이다. 현재 중국내에서도 철강은 하향산업이고 전환점이 필요했다”며 “사강그룹과 저는 제주의 미래를 위해 같이 투자하려 했다”고 설명했다.

이어 “제주중국성을 통해 2년간 검토를 많이 했지만 결국 손을 들었다”며 “제주는 더 이상 투자여건이 안된다. 지금은 철수했고, 제이씨씨와 사강은 아무 상관이 없다”고 선을 그었다.

투자개발로 인한 땅 값 상승에 대해서는 “토지 값이 얼마 올라가고 하는 것은 비즈니스다. 도둑질이나 탈세하는 것은 아니다. 오라단지는 평당 1000만원도 될 수 있다”고 말했다.

▲ 제주오라관광단지 개발사업자인 제이씨씨(주)가 9일 오전 10시 제주시 메종글래드호텔에서 사업설명회를 열고 투자처와 환경파괴, 카지노 등 각종 현안에 대한 입장을 밝히고 있다. ⓒ제주의소리

박 대표는 “제주도가 오라단지에 카지노 허가를 주지도 않겠지만 줘도 NO다. 세계적 카지노업체인 겐팅도 제주의 여건을 보고 철수했다. 현재 상황에서는 줘도 안한다”고 강조했다.

제주오라관광단지는 제이씨씨(주)가 제주시 오라2동 산46-2번지 일대 357만5000㎡ 부지에 2021년까지 사업비 6조2800억원을 투입하는 도내 최대규모의 개발사업이다.

7650석 규모의 초대형 MICE컨벤션과 5성급 호텔 2500실, 분양형 콘도 1812실, 면세백화점, 실내형 테마파크, 골프장, 유흥주점, 상가시설 등이 들어서는 것으로 계획됐다.

지하수 개발과 오폐수 등 각종 문제가 제기되자 제주도는 환경영향평가 동의안 의회 제출 마지막 날인 4일 전격적으로 사업자인 JCC(주)에 환경영향평가 보완을 요구했다.