안정적인 투자관리

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30대 중반 맞벌이 최 과장의 부자 포트폴리오

게임 회사 프로그래머인 최 과장(35)이 미래에셋증권 지점을 찾은 때는 작년 3월경이다. 두 살 된 자녀에다 둘째 계획도 있었기 때문에 적극적이고 체계적인 안정적인 투자관리 자산관리가 필요하다 싶어서였다. 아내와 맞벌이로 월평균 소득은 500만원 정도였지만 의외로 씀씀이가 크고 특히 빚이 있어서인지 모아놓은 종자돈은 별로 없었다. 결혼 전 은행에 묵혀둔 4000만원과 아내가 2년간 적립식 투자 후 얼마 전 돌려받은 2000만원을 합한 6000만원이 금융자산의 전부였다. 물론 전세 보증금 1억원이 있었지만, 그 중 2000만원은 6% 금리의 대출금이었다.
최 과장에게 제시한 포트폴리오는 다음과 같다. 은행 빚 2000만원은 우선 상환하고, 남은 돈 4000만원을 목돈으로 운용하는 것이다. 최 과장이 30대이며, 안정적인 투자관리 월소득 흐름이 비교적 안정적인 점을 감안해 공격적인 투자 포트폴리오를 제안했다. 적립식으로 운용되던 2000만원 부분은 국내 주식형에 거치식으로 투자하되, 나머지 2000만원은 당시 가장 관심이 높았던 중국과 인도 펀드에 각각 1000만원씩 나누어 투자할 것을 권했다. 3월말 받은 보너스 1000만원은 확정수익형의 금융공학펀드에 가입했다.
1년이 지난 현재 전체 수익률은 14.06%로 당초 계획했던 10.26%를 상회했다. 지난해 국내 증시는 부진했지만 중국과 인도 펀드의 수익이 월등했기 때문이다. 최 과장은 처음부터 해외펀드에 올인 했더라면 하는 아쉬움도 토로했지만, 한 해만 보고 자산관리 하는 것이 아닌 만큼 오히려 지금부터가 중요하다는 점을 강조했다.
사실 분산투자를 하더라도 대개의 경우 수익이 저조한 펀드에 대해서는 매우 부정적인 평가를 내리기 마련인데, 그것보다는 나에게 적합한 펀드였는지의 여부가 장기적으로 보면 더 중요하다. 따라서 단순히 중국이 좋으니까 더 해보자는 식이 아니라, 불어난 원금을 장기적으로 안정적인 수익률로 관리하는 방법을 찾는 것이 자산관리 포인트라고 할 수 있다.

시장 변화 속 불어난 원금을 사수하라
아무튼 최 과장의 경우 최근 고점 논란이 제기되고 있는 해외펀드를 어떻게 관리해 나가는가 하는 것과, 국내 주식형 펀드에 대해서는 어떻게 대응해 나가야 할지가 관건이다. 이에 네 가지 관점에서 자산관리 방안을 제시했다.
먼저, CMA통장을 활용하는 것이다. 종합자산관리계좌인 CMA는 연 4.4% 수준의 금리를 제공하면서 하루만 맡겨도 이자를 지급한다. 입출금과 펀드투자까지 자유롭게 할 수 있는 장점이 있기 때문에, 부부의 월 급여 500만원을 CMA통장으로 이체하도록 하고 매달 300만원 가량을 모아가는 전략을 세웠다.
두 번째는, 올해 3월말에 받은 성과급 1000만원을 아시아 부동산펀드에 투자하도록 했다. 해외 부동산에 투자하는 리츠펀드의 경우 해외 유망한 지역의 대규모 상업용 부동산에 투자하여 안정적인 임대수익과 시세차익을 추구한다. 기존 채권이나 주식과 비교하여 낮은 상관관계를 지니고 있기 때문에 안정적인 배당수익도 가능하다. 세 번째는 해외펀드 투자 지역을 확대하는 것이다. 지난 한 해 수익이 많았던 중국 펀드를 일본을 비롯한 글로벌 인덱스 펀드로 교체하는 전략이다. 갈아타기 전략이 바람직하다는 의미는 아니지만, 최근 중국이 과잉 유동성이 가져올 여러 가지 부작용을 막기 위해 긴축 의지를 내비치는 등 경계감은 단기적으로 높다고 봐야 한다.
반면, 일본의 경우 최근 금리를 연 0.5% 수준으로 인상한 바 있는데, 향후 경기 회복에 대한 자신감으로 해석되고 있다. 글로벌인덱스펀드가 중국이나 인도, 베트남 등의 이머징마켓처럼 고수익-고위험 구조는 아니지만, 상대적으로 안정적인 수익을 추구한 결정이다. 해외투자펀드는 비과세 예정이니만큼 기존 세 부담만큼 기대수익은 더 높아지는 효과가 있다.
끝으로, 어린이펀드 가입을 권했다. 자녀 명의로 펀드를 개설해 두 자녀에게 매달 30만원씩 총 60만원을 투자하도록 했다.
이미 선진국에서는 어린이펀드가 일반화 돼 있는데, 자녀들이 성장하면서 금융환경을 자연스레 이해하게 되고, 성인이 되어서는 합리적인 소비생활은 물론 학자금이나 사회 진출 시 종자돈으로도 활용할 수 있다. 또 세제 혜택도 받을 수 있다. 자녀 명의로 펀드를 개설해 줄 경우 10년 단위로 1500만원, 20세 이후에는 3000만원까지 증여세가 공제된다.
이렇게 해놓고 보니 최 과장의 포트폴리오는 지난해보다 한결 구체적이고 세련되게 변했다. 기대수익률은 낮아졌지만, CMA를 통한 급여의 효율적 운용, 그리고 국내외 분산투자를 통한 위험의 감소, 여기에 자녀 금융교육과 목돈마련을 위한 발판까지 구체적으로 마련된 셈이다. 최 과장은 포트폴리오 성과에 따라 앞으로는 DLS(파생결합증권) 등 보다 다양한 금융상품에 투자도 도전해볼 생각이다.

안정적인 투자관리

Multi Asset
& Strategy

Strategy

당사는 투자대상의 안전성을 가장 중시하며 다양한 포트폴리오를 통해 위험을 분산,
저평가된 회사를 발굴/투자하여 초과수익을 추구하는 전략을 바탕으로 안정적인 수익률을 달성합니다.

회수가능성을 가장 최우선적으로 검토

구성원의 경험과 역량을 활용하여
재무적 관점에서 Risk 파악

지속적인 관리와 선제적인 대응을 통한
회수가능성 증대

포트폴리오 구축을 통한 안정적인 수익률

철저한 포트폴리오 분산 운용을 통해
변동성 최소화

소싱채널을 활용하여 지속적이고 다양한
투자건 편입가능

저평가 회사에 투자를 통한 수익률 제고

투자경험을 바탕으로 고밸류 투자를 지양하며,
Under-valued 투자건 발굴

보유하고 있는 폭 넓은 기업데이터를 바탕으로,
철저한 기업분석을 통한 수익성 검토

Strength

당사는 다양한 분야의 축적된 경험을 바탕으로, 투자대상에 대한 안정성을 최우선적으로 추구하며,
다양한 전략으로 초과수익 달성을 목표로 하고 있습니다.

전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB 등)
다년간의 경험을 통한 선제적인 딜 소싱
Risk/Reward Ratio 고려
CB/Warrant를 활용한 변동성 트레이딩

이벤트로 발생하는 내재가치와 시장가격의 괴리고려
공모주, Block-Deal, Warrant 등
공모주 시장동향 및 수급분석을 통한 수요예측 참여

상대적으로 안정적인 Cashflow 창출이 가능한
자산에 투자 (안정적인 담보 or LTV 확보)
상업용 부동산 지분투자
부동산 담보 대출채권 투자

Investment Process

딜 소싱부터 분석 및 투자심의, 투자집행 후 사후모니터링, Exit까지 모든 과정을 정해진 Manual을 통해
철저하게 관리하여 펀드 및 투자대상에 대한 안정적인 운용이 가능

KR20020060059A - 안정적인 투자를 통한 연예인 운동선수 육성 프로그램 - Google Patents

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Abstract

1. 기획사(메니저먼트) : 재능있고 성장 가능성이 있는 신인 및 기성 연예인＆운동선수를 발굴하여 체계적인 교육과 해외연수, TV, 영화, 연극, CF, 콘서트(가수, 개그), 운동경기, 이벤트 등을 기획, 섭외, 활동관리와 보험사와 연계한 상품에서 투명한 경영으로 투자자의 투자유치에 전념한다.

3. 투자자(Sponser) : 기획사와 계약된 연예인＆운동선수를 선정, 후원 및 투자하여 고수익을 보장받는다. 또한, 투자자의 보호를 위하여 보험에 가입시켜 투자의 안전을 보장한다.

4. 보험사 : 기획사에서 제시한 각 연예인에 대한 가치를 분석하여 보험상품을 만들며 그 상품에 대한 보험료를 기획사에 청구하고 연예인＆운동선수의 공식적인 사고나 개인적인 사고로 연예인＆운동선수로서 활동을 중지 할시 투자자와 연예인＆운동선수에게 기본적인 보상을 한다.

Description

현대사회에 있어서 매스컴의 역할과 그 비중이 커짐에 따라 인기 연예인＆운동선수가 공인으로서 사회에 미치는 분야와 영향력이 엄청나게 크다 하겠다. 재능있는 신인이나 재능은 있으되 후견인이 없어 성장하지 못하는 연예인＆운동선수를 발굴, 선정하여 철저한 교육훈련 프로그램과 해외연수를 통하여 최고의 인기인으로 성장시키며, 기획사, sponser, 연예인＆운동선수 본인과 함께 고 수익을 창출할 수 있도록 연예인＆운동선수의 발굴과 선정, 육성에 이르는 프로그램의 개발에 있으며 TV, 영화, 연극, CF, 콘서트(가수,개그), 운동경기, 이벤트등을 통하여 성장하기 위하여는 그 매니저의 역할이 크다. 한 명의 대 스타가 탄생하기 위하여는 많은 자금력의 뒷받침이 필요하다. 그러나 대다수의 기획사는 큰 자금력을 동원하는데는 어려움이 따른다. 그 해결방안으로 기획사는 재능 있는 신인이나 기성 연예인＆운동선수를 발굴 선정하여 그 가능성을 전제로 기업이나 다수의 팬(펜클럽), sponser로부터 투자를 on-line과 off-line을 기획사에서 개발한 단기투자프로그램과 장기투자프로그램을 이용하여 투자자들이 연예인＆운동선수들을 선정하며 직접 투자 결정하여 이를 실행 할 수 있고 기획사에 속해있는 크라이언트(기획사의 하부 조직)들이 직접 투자를 유치하여 체계적인 관리와 교육 프로그램으로 최고의 연예인＆운동선수로 성장시켜 그에 수반하는 캐런티나, 몸값으로 다수의 sponser들에게 투자에 대한 수익과 좋아하는 연예인＆운동선수와 함께 할 수 있는 즐거움과 투자에 대한 이익배당으로 수익을 창출시킬 수 있는 결실을 가져올 수 있다. 또한 sponser는 안정된 투자를 위하여 보증보험이나 보험사를 통하여 기본적인 보상을 받으므로 투자에 안전을 기 할 수 있다. 여기서 기획사라함은 연예인＆운동선수와 투자자들이 투자한 투자금을 관리하여 각각의 투자자들과 연예인＆운동선수들에게 투자금을 정산하여 배당하여 주는 "기획회사"를 칭하는 뜻이다. 연예인＆운동선수의 성장 가능성을 전제로 한 투자를 유치시켜 그 결과로 고소득을 창출하여 이익을 분배하고 투자자 보호를 위하여 보험사를 통한 안정적인 보장을 제공받아 기획사, 연예인＆운동선수, sponser가 함께 만족할 수 있고, 연예인＆운동선수를 발굴, 성장을 위한 안정적 투자 시스템을 제공하는 것이 그 목적이다. 성공적인 목적 달성을 위하여는 기획사는 잠재력 있는 신인이나 기성 연예인＆운동선수를 발굴 철저한 교육 프로그램을 통한 vision 제시로 투자를 유치시키고, sponser는 성장 가능성있는 탤런트에대한 아낌없는 투자와 후원을 지지하여 언제나 인기 연예인과 가까이 할 수 있는 즐거움과 이익창출을 할 수 있으며, 보험사는 연예인＆운동선수 각 개인에 대한 신뢰성 있는 보상으로 sponser로 하여금 투자에 안전을 기하며 공신력 있는 믿음을 부여하는 것을 특징으로 한다. 연예인＆운동선수 개인은 안정된 자금 공급의 바탕에서 끊임없는 자기 개발을 통하여 top 연예인＆운동선수로의 증진과 자기 관리를 철저히 하여 공인으로서 사회로부터 존경받을 수 있도록 노력한다.

on-line을 통하여 기획사에서 개발한 장, 단기투자프로그램을 통하여 투자자들이 좋아하는 연예인＆운동선수를 선정하여 실시간으로 직접 투자 결정하여 이를 실행할 수 있고 off-line을 통하여 기획사 및 기획사에 소속된 클라이언트(하부 조직)들과 협의하여 투자를 결정하는 방법에 관한 것이다. 종래의 기술적인 취약점으로서는 아래와 같이 서술 할 수 있겠다.

둘째. 기획사에서 연예인＆운동선수를 고용하여 과다 수익에 욕심이 생겨 무리한 운영으로 사회에 물의(표절시비 등)를 일으킬 수 있는 경우가 많으며 탤런트의 꾸준한 성장에 걸림돌이 된다.

본 발명은 상기의 문제점 해소를 위하여 첫째. 충분한 투자 자금으로 연예인＆운동선수의 자유로운 활동 무대를 제공하여 투자자의 투자수익을 보장성 있게 제시하므로 각 연예인＆운동선수의 활동무대를 더욱 폭 넓게 가져갈 수 있다. 둘째. 사회적으로 물의를 일으킬 수 있는 요소를 미연에 방지한다. 즉 표절, 마약, 스캔들 등.셋째. 투자자와 기획사, 각 연예인＆운동선수, 보험사 모두가 상호간의 이익을 극대화 할 수 있도록 하는 방법이다. 넷째. on-line, off-line상에서 관리하므로 투명성 있는 경영과 믿을 수 있는 데이터 베이스를 구축하는 방법이다.

기획사, 연예인＆운동선수, 투자자는 보험사의 안정적이고 보장성 있는 상품의 바탕에서 기획사가 연예인＆운동선수들의 폭 넓은 활동무대로 사회에서 인정받어며 최고 인기있는 연예인＆운동선수로 관리하면서 투자자들로 하여금 투자유치를 보다 쉽고, 안전한 투자가 될 수 있도록 한다

기획사와 보험사 양사간 협의로 만든 보험상품으로 안정적인 투자결정을 투자자가 On-line과 Off-line을 통하여 장.단기 투자프로그램을 병행하여 투자를 결정 한다. 단기 투자프로그램은 짧은 기간 안에 투자를 하여 수익을 발생시키며 장기 투자프로그램은 3년이상의 기간동안 투자하여 수익을 보장 받는다.

도 1] 보험사는 기획사로 부터 연예인＆운동선수의 성장 가능성에 대한 정보와 투자상품 개발에 대한 정보를 제공 받아 안정된 투자가 되도록 보험상품을 개발 제시하여 보험료를 기획사로 부터 받고 연예인＆운동선수가 사고로 인하여 사회활동을 중단 할시에 보험사는 그에 대한 손실을 기획사에 보장한다.

위와 같은 시스템에 의하면 연예인＆운동선수는 튼튼한 매니저인 기획사의 역량을 도움 받아 안정적인 수입으로 활동성의 보장으로 최고로 성장할 수 있으며 기획사는 전망 있는 신인이나 기성 탤런트를 위한 on-line, off-line상에서 안정적인 투자관리 투명한 경영과 행사관리로 통한 수익 창출과 sponser는 좋아하는 인기 탤런트를 후원함과 동시에 수익배분을 받아 모두 함께 보험사의 보험상품으로 통한 안정적인 투자모델로 활성화 되고 발전할 수 있다.

Claims ( 5 )

기획사는 성장 가능성이 있는 신인 및 기성 연예인＆운동선수를 선정하여 그 가능성과 재능을 발굴 vision을 제시한다. 체계적인 교육훈련, 해외연수, TV, 영화, 연극, CF,콘서트(가수,개그), 운동경기, 이벤트 등을 통하여 인기 연예인으로 성장할 수 있도록 기획, 섭외, 활동관리, 투자유치를 한다.

보험사는 기획사에서 제시한 각 연예인＆운동선수에 대한 가치를 면밀히 분석해서 보험료를 청구하고 투자자에 대한 기본적인 보장을 해준다. 보험사도 자신의 보험료 지급을 방지하기 위하여 기획사와 유대 하여 연예인＆운동선수들의 신상을 관리(위험관리)하고 그 성장을 돕는다.

연예인＆운동선수는 각자의 성장 가능성을 기획사에 제시하고 그 제시된 내용을 분석하여 연예인＆운동선수가 활동할 수 있는 무대를 섭외하며 홍보를 기획사에서 대행하여 공동으로 vision 있는 상품으로서의 가치를 높여야하고 연예인＆운동선수는 사회의 공인으로서 사회의 물의를 피해야 하며 sponser로 하여금 신뢰를 가질 수 있도록 최선의 노력을 다한다.

sponser는 자신이 좋아하는 성장 가능성있는 연예인＆운동선수을 기획사로 부터 정보를 제공받아 선정 후원한다. 그러므로 자신(스폰스)의 성공적인 투자를위하여 연예인＆운동선수에게 체계적인 후원을 아끼지 않을 것이며 다른 연예인＆운동선수들에게 깊은 애착을 가지므로 안정적인 투자관리 sponser에 선택된 연예인＆운동선수는 성장할 수 있는 기회가 더 많다. 또, sponser는 자신의 투자분에 대해서 연예인＆운동선수가 사회의 물의나 개인적인 사고로 인하여 활동이 중지 될시 기본적인 원금은 보험상품으로 통하여 보장을 받을 수 있으므로 투자를 아끼지 않는다.

현대사회에서 엔트테이먼트라 불리우는 연예인＆운동선수는 최고의 상품이므로 기획사의 체계적인 프로그램을 통하여 자신의 성장을 위하여 최선을 다하며 노력하여야 하고 공인으로서 사회로부터 지탄받을 수 있는 행동은 하여서는 않되며 그에 대한 책임은 연예인＆운동선수의 본인이 감수한다. TV,영화,연극,CF,콘서트(가수,개그),운동경기, 이벤트 등을 통하여 자신의 실력을 최대한 발휘하여 많은 수익을 보장받으므로 기획사, sponser, 연예인＆운동선수 본인이 함께 성장할 수 있도록 최선의 노력을 다 한다.

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2019년 자산배분 전략

오인석 안정적인 투자관리 안정적인 투자관리 KB국민은행 WM투자전략부 수석전문위원·WM스타자문단

기사입력시간 19-03-14 13:00
최종업데이트 20-06-22 10:09

[KB Doctor's 자산관리 전문가 칼럼] 부동산, 세무, 투자전략 등 KB금융그룹 분야별 전문가로 구성된 WM스타자문단의 연재 칼럼을 통해 지혜로운 자산관리를 위한 유익한 정보를 제공해 드립니다. KB 안정적인 투자관리 Doctor's 자산관리 전문가 칼럼과 관련한 문의사항이 있으시면 이메일([email protected])로 보내주시기 바랍니다.

글로벌 경제의 성장 둔화, 우량채권과 대체투자의 매력 상승 등 주요 키워드와 함께 현명한 자산배분 전략을 공유한다.

글로벌 경제성장 둔화를 감안한포트폴리오 전략

성장률 둔화 등으로 시장 변동이 예상될 때는 예금을 제외한 대표 안전자산인 국채나 우량등급 채권에 대한 매수세가 증가해 채권가격이 상승하는 경향이 있다. 기준금리 동결이 예상되는 한국과는 달리 미국은 올해 연방기금금리를 두어 차례 인상할 것이라는 전망이 우세하다. 하지만 정책금리보다는 경제성장 전망을 더 많이 반영하는 장기채권 금리는 상승 압력이 그리 크지 않으리라 예상한다. 감세정책 효과 약화, 달러 강세로 인한 부담, 무역분쟁 관련 관세 영향 등으로 미국의 경제성장률이 둔화할것으로 보이기 때문이다.

그런 까닭에올해에는 주식과 같은 공격적인 자산의 투자비중을 높게 가져가기보다는 예금과 우량 채권 같은 안정적인 자산뿐만 아니라 비전통적인 대체투자 상품 등으로 다양하게 분산할 필요가 있다. 더불어 원화자산 외에 기축통화인 달러로 표시된 상품에도 일부 배분하는 방안을 추천한다. 통상 글로벌 금융시장에 충격이 발생하면 원화가치는 하락하는 반면 달러가치는 상승하는 현상이 나타난다. 따라서 달러상품 투자를 통한 외화 분산도 전체 포트폴리오의 안정성을 높이는 데 도움이 될 수 있다. 이처럼 상관관계가 높지 않고 서로 다른 방향으로 움직이는 특징을 보이는 자산들로 포트폴리오를 구성하면 격랑을 어렵지 않게 헤쳐나갈 수 있다.

채권은 국채와 우량채권 위주로 접근

채권 중에서는 고금리 투기등급 하이일드 채권보다는 국채나 신용등급이 높은 우량채권 위주로 투자한다. 하이일드 채권은 주식과 상관관계가 높아 분산효과가 크지 않다는 단점도 있다. 국내에서 발행되거나 유통되는 채권 가운데 금리 매력이 높은 신종자본증권도 관심을 기울일 만하다. 요즘에는 국내 대형은행들이 이런 채권을 많이 발행하고 있는데, 만기가 없는 영구채권이지만 5년 뒤에 조기 상환하는 옵션이 달려 있어 사실상 5년짜리 채권이라 간주해도 무리가 없다. 금리도 연3% 후반이어서 요즘 같은 저금리 시기에 충분히 접근할 만하다.

대체투자 상품은 필수

2017년처럼 주식시장이 크게 상승하는 시기에는 대체투자 상품에 대한 유인이 크지 않았다. 변동성이 낮다는 장점이 있지만 기대수익률이 주식보다 높지 않기 때문이다. 하지만 순풍보다역풍이 잦을 때는 정기예금 금리의 2~3배 정도의 수익률을 얻을 수 있는 대체투자 상품은 필수다.
대체투자 상품 종류는 아주 많지만,그중 비교적 쉽게 접근할 수 있는 상품으로 주가지수연계증권을 빼놓을 수 없다. 한국, 홍콩, 미국, 유럽, 일본의 대표 주가지수 2~4개를 기초자산으로 하면서 해당 주가지수가 절반 이상 하락하지 않으면 5%내외의 쿠폰수익률을 제공하는 지수연계 상품이 다양하게 출시되고 있다. 통상 만기는 3년이지만 6개월마다 조기상환 기회가 있는 스텝다운(Step-Down) 안정적인 투자관리 형태가 가장 일반적이다. 주가지수 변동에 덜 민감한 성향이라면 쿠폰수익률이 높은 상품에 투자해도 상관없겠지만, 그렇지 않다면 수익률은 조금 더 낮더라도 안전마진이 더욱 큰 상품이 적합할 수 있다.

2~3년 이상 5~6년까지 묶어놓을 수 있는 여유자금이 있다면 부동산 실물 펀드에도 일부 배분하는 전략을 권한다. 최근 글로벌 부동산시장에 손바뀜이 자주 나타나면서 해외 주요 도시 중심부에 있는 특급건물에 투자하는 부동산 실물 펀드가 국내에도 공급, 출시되고 있다. 지난 1~2년 동안 KB국민은행은 이미 장기로 임대되어 공실 위험이 거의 없으면서 임차인 신용도까지 높은 우량 부동산 실물 펀드를 국내 개인투자자에게 판매한 사례가 여럿 있다. 부동산 실물 펀드는 크게 2가지로 나눌 수 있다. 하나는 대출 형태이고, 다른 하나는 지분투자 형태다. 이런 상품에 대한 경험이 많지 않고 공격적 성향이 아니라면 기대수익률이 연4% 내외인 대출형 상품이 알맞다. 위험을 충분히 감내할 수 있는 투자자라면 예상 수익률이 연6% 내외인 지분투자형도 생각해봄직하다.

주가지수 연계증권이나 부동산 실물 투자 상품 외에 다양한 대체투자 상품이 있지만 그 가운데 해외에서 기관뿐 아니라 개인 투자자에게도 친숙한 상품이 바로 헤지(Hedge) 펀드다. 통상헤지 펀드는 전통적인 주식이나 채권, 통화나 원자재 시장에서 상승에 따른 매매차익을 노리고 매수만 하는 전략 외에 매도 또는 공매도(차입 매도) 전략을 병행함으로써 시장의 영향을 덜 받도록 하여 큰 등락 없이 꾸준한 수익을 추구하는 상품이다. 이런 상품은 국내 기관투자자들이 많이 투자해왔지만 최근 개인투자자의 참여도 늘고 있다. 상품 내용이 쉽지는 않지만 내년에도 시장 변동성이 나타날 가능성이 크므로 이런 상품 하나쯤 포트폴리오에 담아두면 풍랑을 이겨내는 데 도움이 될 수 있다.

주식형 상품 리밸런싱 계획 수립

그동안 차별화한 상승세를 보인 미국 증시는 주춤한 반면 신흥국 증시는 그동안의 주가 하락으로 가격 매력이 크게 높아졌다. 따라서 미•중 무역협상 진척에 따라 신흥시장, 특히 아시아 시장의 반등 가능성을 염두에 두고 기존 주식형 상품의 리밸런싱을구상할 필요가 있다. 즉, 기존 포트폴리오에서 한국과 중국 주식 비중이 지나치게 클 경우 시장 반등을 활용하여 분할 환매하는 전략이 필요해 보인다.

손실 가능성을 전혀 고려하지 않고 투자했는데, 막상 주가가 하락해 손실이 발생하면 환매 의사 결정을 내리기가 쉽지 않다. 원금을 회복하고자 하는 마음 때문에 고통을 참아가며 막연히 기다리는 경우가 많다. 그러다가 실제 시장이 반등해 원금이 거의 회복되면 더욱더 높은 수익을 얻으려는 쪽으로 생각이 바뀌는 사례가 다반사다. 이런 일은 미리 계획을 수립해놓지 않았기 때문에 발생한다. 따라서 손실 상품을 당장 환매하지 않더라도 어느 정도로 회복되었을 때 정리할지를 미리 결정해놓는 게 좋다.

장기적 관점에서 포트폴리오 재점검 필요

수시로 출시되는 이런저런 상품에 투자하다 보면 내 포트폴리오가 틀어진 경우가 종종 발생한다. 그 과정에서 자산배분이 내 투자성향과 달라지기도 하는데, 이를 방지하려면 장기적 관점에서 위험 감내 수준을 감안해 탄탄한 포트폴리오를 구축해놓아야 한다. 2019년 자산배분 전략을 수립하면서 내게 가장 적합한 장기 포트폴리오도 함께 구상한다면 금상첨화가 아닐까 생각한다.

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최대한의 자본증식을 추구하면서 위험자산과 안전자산을 시장상황에 따라 배분하는 전략입니다.
기본적인 배분비율은 주식 70%, 채권 25%, 현금/MMF 5% 입니다.

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