마음이가는대로 마음이가는대로
보통 사람들은 주식을 매수할 때
뉴스나 주변 사람들이 주로 많이 매수하는 종목을 매수하는 경우가 대부분입니다.
결론적으로 말씀드리자면 이런 매수전략은 실패할 확률이 많습니다.
이런 경우는 주가가 가장 잘 나갈 때 거의 정점을 찍고 있을 때가 대부분입니다.
고공행진하고 있는 주식을 매수했다면 아래와 같은 전력으로 간다면 충분히 승산이 있습니다.
아래와 같은 전략으로 갈 자신이 없다면 인기주에 관심을 가져서는 안됩니다.
그 전략은 이익과 손실을 짧게 가져가고, 철저한 원칙을 지켜라입니다.
철저한 원칙을 지킬 자신이 있다면 인기주를 매수해도 상관없습니다.
철저한 원칙을 지킬 자신이 없다면 인기주에 관심을 가지면 안됩니다.
일단 먼저 일봉 이동평균선의 60일 이평선과 20일 이평선이 우상향인지를 먼저 확인합니다.
그리고 현재 주가가 60일 이평선 위에 있는지 확인합니다.
매수하고자 하는 주식의 현재 가격이 60일 이평선과 20일 이평선 사이에 있는 주식이 적당하다고 생각합니다.
60일 이평선보다는 위에 20일 이평선보다는 아래에 현재 가격이라면 매수합니다.
보통 회사의 실적은 반짝하고 끝나지 않습니다.
소기업이면 몰라도 중소기업 이상이면 호실적은 몇 년 동안 꾸준히 상승합니다.
올랐다 내렸다를 반복하면서 이평선은 우상향을 유지하면서 몇 년 동안 꾸준히 주식은 상승을 거듭 합니다.
60일 이평선 위에 있는 주식을 매수했다면 60일 이평선을 깨지 않는다면 계속 보유합니다.
보유하면서 20% 수익이 발생했다면 50% 이익실현을 하고 20일 이평선을 깨고 다시 올라갈 때 50% 이익실현한 금액으로 한꺼번에 매수하지 말고 나눠서 매수합니다.
만일 20일 이평선을 깨고 상승하지 않고 하락한다면 매수하지 말고 60일 근처에서 상승할 때 그때 매수합니다. 20일 이평선과 60일 이평선을 왔다 갔다 하면서 60일 이평선을 깨지 않는이상 계속 들고 가다가 20일 이평선 위에서 20% 정도의 수익이 날 때 수익실현 하고 60일 이평선을 깨면 모두 매도했다가 다시 60일 이평선을 뚫고 올라갈 때 그때 재매수하는 전략으로 간다면 충분히 승산이 있습니다.
그러나 위와 같이 하기 위해서는 원칙을 철저히 지킬 때 가능합니다.
원칙을 지킬 자신이 없다면 인기주는 절대 만지면 안됩니다.
주가의 등락은 하루에도 10~20% 왔다 갔다 하는 경우가 많습니다.
그러기 때문에 매수와 매도를 미리 예약으로 매매한다면 한눈 파는 사이에 주가가 갑자기 빠져 60일 이평선을 크게 이탈하는 것을 막을 수가 있습니다.
인기주는 위와 같은 전략으로 간다면 인기주도 충분히 수익을 실현 할 수 있습니다.주식 투자원칙을 지켜라
인간의 감정이 배제된 기계적으로 매매를 할 수 있다면 당장 망하지 않을 회사의 주가가가 월평균 이평선이 우상향이라면 어떤 주식이라도 충분히 수익을 실현 할 수 있습니다.
투자도서요약: 존 템플턴의 가치투자 전략 - 로렌 템플턴. 스콧 필립스
"강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며 낙관 속에서 성숙해 행복 속에서 죽는다."라는 명언을 남긴 존 템플턴의 투자 전략이 담긴 책, "존 템플턴의 가치투자 전략"입니다.
존 템플턴은 1912년 미국에서 태어나서 영국 시민권을 받은 영국의 투자자입니다. 미국 테네시주의 시골 마을에서 태어나 예일 대학교를 수석으로 졸업하고, 유명한 로즈 장학금으로 영국 옥스퍼드 대학교에서 경제학을 전공했다고 하니, 공부는 정말 잘한 것 같습니다.
25살이라는 젊은 나이에 월스트리트에 입성해서 저평가 주식 선정 능력을 인정받았고, 1954년에 자신의 이름은 건 투자 회사 템플턴 그로스를 설립했습니다.
나중에는 특이하게도 프린스턴 신학교의 이사와 학장을 지내고, 종교계의 노벨상이라 불리는 템플턴상을 제정했다.
도서 내용은 공부라기 보다는 명상하면서 읽기에 적합한 좋은 말과 원칙들이 많이 나옵니다.
그 중에도 투자 자체에서 뿐만 아니라, 생활 자체의 근검 절약을 강조하는 부분이 많이 와닿았습니다.
책 구성이 각 Chapter 마다 존 템플턴의 가치 투자 주식 투자원칙을 지켜라 전략이라는 항목으로 그 Chapter를 요약해주고 있어서, 본문에서 내용을 놓쳤더라도 다시 볼 수 있게 해주는 것이 좋았습니다. (사실 읽다보면 좀 졸릴 수도 있는 책이거든요.ㅠㅠ)
추천의 글- 로렌 템플턴
주식을 싸게 매수하는 것은 다른 투자자가 주식을 사지 않거나 필사적으로 투매하려고 할 때 비로소 가능하다.
- 주식을 싸게 매수하려면 시장의 흐름과는 반대로 다른 투자자들이 관심을 두지 않거나 투매하는 주식을 매수해야 한다는 것을 알려준다.
강세장이 아니라 약세장에서 더 큰 수익을 창출할 수 있다는 사실을 기억하라!
- 대부분의 사람들은 강세장에서 작은 수익을 챙기는 것에 만족한다. 하지만 아무도 사지 않을 때 매수할 수 있는 용기를 가진 자만이 큰 수익을 올릴 수 있다는 것을 명심하라.
추천의 글- 존 템플턴
비관론이 팽배할 때 투자하라.
주식이 낮은 가격에 매매되는 것은 단 한 가지 이유뿐이다. 즉, 투자자가 주식을 내다 팔기 때문이다. 남들이 팔 때 주식을 매수할 수 있는 용기가 필요하다.
다른 투자자들이 낙담하여 주식을 팔때 매수하고, 탐욕스럽게 살때 매도하기 위해서는 강인한 정신력이 필요하다. 그렇게 할 수 있을 때 비로소 엄청난 수익을 올릴 수 있다.
강세장은 비관 속에서 태어나 회의 속에서 자라며 낙관 속에서 성숙해 행복 속에서 죽는다. 최고로 비관적일 때가 가장 좋은 매수시점이고 최고로 낙관적일 때가 가장 좋은 매도 시점이다.
제1장. 위대한 바겐 헌터의 탄생
- 가치투자란 자산이나 상품을 그것의 진정한 가치보다 더 낮은 가격에 매수하는 투자를 가리킨다. 이 정의의 핵심에는 '자산이나 상품의 가격이 그것의 진정한 가치와 다를 수 있다'는 단순하지만 아주 중요한 가정이 내재되어 있다.
절약이 돈을 버는 것만큼이나 중요하다.
훌륭한 저가 거래는 실제 가치의 80퍼센트 정도 할인가에 판매되는 것을 말한다. 실제 가치의 20퍼센트 정도에 판매되어야 저가물건이라고 할 수 있다.
벤자민 프랭클린 - 이로운 일을 하면서 성공한다.
"사람들은 진정으로 봉사할 수 있는 일을 하라. 그것이 성공이다. 나는 투자 상담하는 것을 좋아한다. 그리고 다른 사람들을 돕는 것을 즐긴다. 그것은 수천 달러를 주고도 결코 얻을 수 없는 즐거움을 준다. 중요한 결정을 내릴 때는 자신의 직관에 따라라."
존 템플턴의 투자 제안
"다른 투자자가 실망 속에 매도할 때 매수하고, 탐욕스럽게 매수할 때 매도하기 위해서는 어떠한 상황에서도 흔들리지 않는 강인한 정신력이 필요하다. 그 결과 기대 이상의 높은 수익을 주식 투자원칙을 지켜라 얻게 될 것이다."
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 다른 투자자들이 나쁜 소식에 과잉 반응을 보일 때 냉정을 유지하라.
2. '바겐 헌터'가 되어라. 심리적으로 흔들리는 투자자들이 매도하길 원할 때 매수하고, 매수하길 원할 때 매도하라.
3. 가장 전망이 좋지 않은 주식이 무엇인가를 물어라.
4. 비관적인 분위기가 최고조에 달했을 때 주식을 사라
5. 중요한 결정을 내릴 때는 자신의 직관에 따라라.
6. 절약하고 저축하여 그것을 최고의 수익률로 불려라.
7. 이자를 내는 사람이 아니라 이자를 받는 사람이 되어라.
8. 해외 여행을 통해 시야를 넓히고 폭넓은 견문을 쌓아라.
제2장. 최고로 비관적일 때 투자하라
- 기업의 주가와 기업의 가치는 다르다.
자산의 거품에 대해 생각할 때 반드시 알아야 할 것은 매수자가 낙관 속에서 마구 매집할 때 자산의 시장가치는 지나치게 상승하고, 매도자가 비관 속에 매도할 때 지나치게 하락한다는 사실이다.
가장 매력 없는 주식이 가장 매력적인 사냥감이다.
바겐헌터라면 주가가 기업가치보다 현저하게 낮은지 아닌지에 대해 스스로의 평가에 의존해야한다.
'감정적인 매도자'들이 제공하는 기회를 최대한 이용하라.
보통 매출의 증가와 감소, 비용 증대와 축소, 원활한 현금 흐름과 경색 같은 변화가 기업의 실질 가치를 바꾼다. 그럼에도 불구하고 기업의 장기적인 가치를 나타내는 주가는 투자자가 의사 결정 과정에서 감정을 개입시킴으로써 등락을 계속한다.
바겐헌터들은 증시에 문제가 노출된 기업의 주식을 주로 매수하는 경향이 있다. 이때 이'문제'는 투자자가 그 기업의 주식을 매도하고 주가를 하락하는 요인이 된다. 기업이 겪는 일시적 문제가 주가에 미치는 큰 변화를 적극 이용하는 것이 바겐헌터에게는 가장 기본적인 전술이라 할 수 있다.
가치보다 낮은 가격으로 주식을 매수하는 바겐헌터가 되고 싶다면 생각과 행동이 일치하지 않는 투자자들이 무엇을 생각하는지 반드시 알고 있어야 한다. 지극히 상식적인 것처럼 보이지만 주가가 크게 하락할 시기는 매도 물량이 많을 때다. 그리고 사람들이 주식을 파는 주요인은 사람들에게 그 주식이 인기가 없기 때문이다. 훌륭한 바겐 헌터라면 그 주식을 매수하는 게 옳은지 다수의 다른 투자자들에게 확인받을 필요가 없다. 인기 없는 주식을 매수하기 위해서는 독립적으로 생각하고 자기 자신의 판단에 따라 행동할 수 있어야 한다.
투자에 관해 말하자면 열심히 연구하는 것 외에는 다른 방법이 없다. 따라서 주식을 매입하기 전에 반드시 해당 기업에 대해 철저히 연구해야 한다. 어떻게 운영이 되고 있고 판매를 촉진하는 요인과 이윤 확대를 가로 막는 요인은 무엇인지, 또 실적의 기복이 심한 이유는 무엇이고 경쟁 상대에게는 어떻게 대처하고 있는지 알아야 한다. 주식 매매를 위한 의사 결정을 할 때 이러한 정확한 사전 정보가 있어야만 감정 개입을 차단할 수 있다. 이러한 자료들이야말로 나쁜 상황이 일시적인지 또는 회사의 운명을 결정할 최악의 상황인지를 판단할 수 있는 능력을 키워준다.
모든 계란을 한 바구니에 담지 마라
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 주가와 기업의 가치는 다르다는 것을 명심하라.
2. 가장 매력없는 주식이 가장 매력적인 사냥감이다.
3. 투자자들이 절망적으로 팔려는 주식을 사고 그들이 필사적으로 사려는 주식을 팔아라.
4. 투자자들이 무분별하게 매도할 때 그들의 오판을 최대한 이용하라.
5. 소문에 흔들리지 마라. 주식에 대한 자신의 판단을 믿어라.
6. 주식을 매입하기 전에 그 기업에 대해 철저히 연구하라.
7. 모든 계란을 한 바구니에 담지 마라. 분산 투자의 원칙을 지켜라.
제3장. 글로벌 시대, 해외 시장을 개척하라.
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 저가 주식 보유량을 늘이기 위해 전 세계 시장을 찾아다녀라.
2. 해외 주식 투자를 통해 분산 투자의 이점을 극대화하라.
3. 인내심은 바겐헌터가 가져야할 중요한 덕목이다.
4. 투자국을 선별할 때 먼저 개별 기업에 대해 철저하게 조사하라.
5. 주식을 매도할 가장 적절한 때는 스스로 가장 성공적이라고 확신할 때다.
6. 정보 부족으로 방치된 주식을 찾아라.
7. 주가 수익률로 현재 주식의 가치를 평가하라.
8. 과도한 부채가 있는 나라에 투자하는 것은 피하라.
제4장. 떠오르는 태양을 가장 먼저 발견하라
- 모두가 부정적인 견해를 보일 때 투자의 기회를 찾아라.
최소 비용으로 투자하려면 소외주에 주목하라. 당신에게는 소외주를 찾아다니는 투자자로서 심리적 전술이 필요할 것이다. 소외된 주식은 참을성 있는 투자자에게 보답을 해준다.
미래 예상 수익 성장률을 계산하라.
가치투자자는 성숙 단계에 접어든 성장 속도가 느린 산업에 투자하는 사람들이다. 주식 투자원칙을 지켜라
주가 수익 성장률(PEG) = 주가 수익률(PER)을 주당 순이익(EPS) 증가율로 나눈 수치다.
PEG = PER / EPS 증가율
A기업의 주가 수익 성장률이 B기업의 주가 수익 성장률보다 낮다면 A기업의 주가수익률이 높더라고, 그 회사의 주식이 상대적으로 더 저가라는 결론을 내릴 수 있다.
자신의 예상이 객관적이며 합리적인지 반드시 자문해 보아야한다.
주당 순이익 증가율을 설정했다면 그 증가율이 무엇을 의미하는지 다시 한 번 생각해보라.
이런 비교매수법은 '주식을 언제 매도해야하는가?'라는 질문을 접했을 때에 유용하게 사용할수있다.
"가장 좋은 시점은 보유 주식을 대체할 수 있는 더 좋은 주식을 발견한 때다."
'50퍼센트 이상 저렴한 주식'을 발견할 때에만 교체하라.
이와 같은 원칙을 성공적으로 적용하기 위해서는 보유 주식보다 더 나은 주식을 끊임없이 찾아다녀야 하며, 보유하고 있는 주식 가격이 더 오를것이라는 환상에 빠져서는 안된다. 최근 이룬 자신의 성공에 만족해하며 여유를 부리는 것보다 조금이라도 더 저렴한 주식을 찾아다니는 것이 훨씬 나을것이다.
진정한 바겐헌터라면 비효율과 가격 사이의 관계를 항상 염두에 두고 그런 주식을 찾아다녀야 한다.
이 현상이 특히 위험한 것은 서류상의 부만으로 사치스러운 행동을 해도 좋다고 생각하는 사람들의 소비를 자극하는 것이다.
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 모두가 부정적인 견해를 보일 때 투자의 기회를 찾아라.
2. 다른 사람의 충고보다는 자신의 직관에 따라 판단하라.
3. 상식에 반하는 '역발상 투자 전략'이야말로 가장 높은 수익률을 가져다 준다.
4. 시장의 흐름이나 경제 전망이 아닌 개별 종목의 가치에 주목하라.
5. 수익 주식 투자원칙을 지켜라 성장률을 예상할 때 자신의 예상이 객관적이고 합리적인지 확인하라.
6. 저가매수를 원한다면 비교 매수법을 적극 활용하라.
7. 50퍼센트 이상 저렴한 주식을 발견 할 때에만 갈아타라.
8. 게임에서 앞서기 위해서는 항상 미래의 기회에 초점을 맞춰라.
제5장. 증시의 붕괴인가, 강세장의 출현인가?
- 소문보다는 주가 수익률을 확인하라.
다우존스의 주가 수익률이 역사상 가장 낮다는 것은 바겐헌터들에게 매수를 하라고 신호를 보내는 것과 다름 없었다.
저가 주식을 매수하기 위한 여러 가지 척도.
주가 대 현금 흐름 비율
장기간에 걸쳐 성공적이라고 입증되어 많은 사람들이 사용하고 있는 주식 선정 방법은 더 이상 효과적이지 않다고 생각한다. 예를 들어 시장 가치가 순운전자본(유동자산과 유동부채간의 차이)이나 재고보다 더 가치가 없는 기업의 주식을 매수하는 것과 같이, 벤저민 그레이엄의 [증권분석]에서 자세히 언급된 주식 선정 방법을 채택하기로 결정했다면 그에 적합한 주식을 찾기가 쉽지 않을 것이다.
- 주가 / 주당 장부가치 = 주가 순자산 비율(PBR)
- 주당 장부가치 = (총자산 - 총부채) / 총 발행 주식 수
두 자릿수 인플레이션 때문에 장부 가치와 관련된 주가가 이미 투자자들을 끌어들일 정도로 낮아졌을 지라도 그 비율이 주가가 얼마나 할인된 상태인지 확실하게 보여 주지는 못한다고 주장했다.
바겐헌터들은 재무 비율을 잘 해석할 줄 알아야 한다.
그 기업을 조사하는데 사용하는 시간만큼 그 기업의 경쟁 업체에 대해서도 조사를 하라는 것이다.
한 기업의 기업가치는 기업의 주식 가치에 부채를 더하고 대차대조표상의 현금을 뺀 금액이다. 이것은 기업을 인수할 때 기업의 가치를결정하는 방법이다.
기업가치 = 주식의 시장 가치(시가총액) + 총부채 - 현금
예를 들어 기업의 가치를 EBITDA로 나누어서 기업의 가치가 EBITDA의 3배라는 사실을 알게 되고, 그 업계의 경쟁자들이 다른 기업들을 EBITDA의 6배에 매수하는 것을 보았다면 우리 주식이 저렴하다는 결론을 내릴 수 있을 것이다. 여기에서 이론적 근거는 시장에서 누군가가 그 주식이 저렴하다는 사실을 알게 된다는 것이다.
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 소문보다는 주가 수익률을 확인하라.
2. 바겐헌터는 재무 비율을 잘 해석할 줄 알아야 한다.
3. 특정 기업에 대한 가장 좋은 정보는 그 기업의 경쟁업체에게서 얻을 수 있다.
4. 일관성을 유지하는 것이 가장 높은 수익률을 올리는 투자전략이다.
5. 금융 위기의 상황에서 자신의 포트폴리오를 다시 한 번 평가하고 그것을 지켜라.
6. 주식시장에 떠돌고 있는 예측에 의존하지 마라. 이것은 대부분 잘못된 것으로 판명되거나 잦은 매매를 부추긴다.
7. 독립적으로 판단하고 여론보다는 숫자 같은 정확한 데이터에 관심을 기울여라.
제6장. 주식 시장, 그 광기의 역사
- "증시는 당신이 지불 능력이 있는 것보다 더 오랫동안 비합리적 일 수 있다."
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 지나친 낙관론을 경계하라.
2. 증시의 역사는 반복된다. 역사의 흐름을 읽어라.
3. 주식 공모주, 위험한 파티에 쉽게 동참하지 마라.
4. 스스로 공부하라. 그것이 어렵다면 전문가의 도움을 받으라.
5. 현명한 투자자는 항상 변화의 조짐을 찾으려고 애쓰고, 자신의 투자자산을 안전하게 보호하기 위해 주의를 게을리 하지 않는다.
6. 주식 투자란 기업의 일부를 사들임으로써 그 기업의 재산을 공유하는 것이다. 사고팔기를 반복하는 것은 진정한 투자가 아니다.
7. 공매도했을 때 반드시 지켜야 할 투자 원칙은 첫째, 절대 손해보지 말라는 것이고, 둘째는 첫째 원칙을 잊지 말라는 것이다.
제7장. 주식, 언제 매수해야하는가?
- 증시에 투매 현상이 나타날 때가 매수 기회다.
가격이 급락하거나 내재가치보다 훨씬 낮은 주식을 찾는다.
잘못된 판단으로 주가가 급락하는 상황을 기다려야한다. 장기적으로는 문제가 없으나 일시적으로 어려움을 겪게 되는 상황을 말한다.
전망이 가장 좋을 때가 아니라 가장 좋지 않을 때 주식을 매수해야한다.
경제환경이 악화될 때 기업이 어떻게 운영이 될 것인지를 알아볼수 있는 두가지 방법이 있다.
첫번째 방법은 그 기업의 대차대조표에 얼마나 많은 부채가 있으며 별도의 채무 관계가 있는 지를
부채 대 자기자본 비율 = (단기 부채 + 장기 부채) / 주주의 자기 자본
이 비율은 애널리스트 사이에서 기업이 기업 가치 이상의 부채를 떠안고 있는지를 판단하는 기본적인 방법이다.
순부채 대 자기 자본 비율 = <(단기 부채 + 장기 부채) - 현금>/ 주주의 자기 자본
이 비율은 부채에서 기업이 보유하고 있는 현금을 빼는 것을 제외하면 위의 공식과 거의 동일하다. 이 금액은 기업이 채권자들에게 실제로 떠안고 있는 부채 금액이다.
EBITDA 보상율 = 이자 비용, 세금, 감가상각비용 차감 전 순이익 / 이자 비용
이 비율은 기업이 이자를 지불할 능력이 얼마나 있는지 빠르게 측정하기 위해 채권자들이 종종 사용한다. 이 방법은 이자 비용, 세금, 감가 상각비용을 차감하기 전 기업의 순이익을 간결하게 알 수 있다.
총부채 대 12개월 EBITDA 보상율 = 단기부채 + 장기부채 / 이자비용, 세금, 감가상각비용 차감 전 순이익(지난 12개월 동안)
EBITDA 보상율과 비슷하게 이 비율은 이익과 관련하여 이 기업이 얼마나 많은 부채를 떠안고 있는 지 보여준다. 3 또는 그 이하의 비율은 보수적인 기준이 된다.
이 부채 비율을 계산한 후에는 장기간에 걸쳐 손익 계산서 상의 기업 실적을 조사해야 한다.
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 위기가 곧 기회임을 주식 투자원칙을 지켜라 분명히 인식하라.
2. 대부분의 투자자들이 두려움 속에서 매도할 때 매수하라.
3. 증시가 급락할 때는 스스로에 대한 확신과 용기가 필요하다.
4. 복리의 힘을 무시하지 마라
5. 주식을 매수하기 가장 좋은 시점은 증시에 피가 낭자할 때다.
6. 약세장에서 승부를 걸어라
7. 위기를 이겨내는 유일한 방법은 스스로의 능력을 믿고 자신의 행동이 옳다고 확신하는 것이다.
8. 매수결정을 하기위한 가장 적절한 타이밍은 자신의 판단이 사사로운 일에 영향을 받지 않을때다.
제8장. 역사의 리듬을 익혀라.
마크 트웨인 - " 역사는 똑같이 되풀이 되지 않는다. 하지만 거기에는 일정한 리듬이 있다."
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 역사의 리듬을 이해하고 다른 투자자들이 관심을 두지 않는 기업의 주식을 매수하라.
2. 현 상황에 개의치 말고 장기적인 주식 투자원칙을 지켜라 안목으로 투자대상을 결정하라.
3. 당신과 동일한 투자 철학을 가지고 있는 펀드매니저에게 돈을 맡겨라.
4. 펀드의 실적이 좋았을 때가 아니라 나빴을 때 뮤추얼 펀드를 사라.
5. 겸손한 마음가짐이야말로 지혜를 얻는 첫걸음이다.
6. 증시가 극도로 비정상적일때 이 비정상적인 견해를 이용해 투자하라.
제9장. 채권으로 수익 올리는 비법
벤저민 프랭클린 - "자식에 대한 투자야말로 언제나 가장 높은 수익을 가져다 준다."
이자율은 세가지 다른 숫자들의 합을 나타낸다.
1) 무위험 이자율
2) 예상 인플레이션
3) 채무자의 신용도
금융시장에서 가치있는 상품을 지속적으로 찾아라.
주식이 하락할 때 채권을 사라
존 템플턴의 가치 투자 전략
1. 금융시장에서 가치있는 상품을 지속적으로 찾아라.
2. 경기가 장기 침체기로 들어설 때는 채권에 투자하라.
3. 바겐헌팅은 채권투자에도 적용된다. 좀 더 싼 채권을 찾아라.
4. 비교 분석법은 채권투자에서도 효과적이다.
5. 하락장 속에서 저가 주식을 발견하는 시점까지만 채권을 보유하라.
6. 나스닥 지수가 50퍼센트 하락할 때 채권을 팔고 저가 주식으로 갈아타라.
제10장. 신대륙, 중국 시장을 공략하다.
존템플턴의 가치 투자 전략
1. 향후 10년간의 주당 순이익(EPS)를 예측하라.
2. 미래에 직면하게 될 기업의 경쟁적 주식 투자원칙을 지켜라 위치를 예측하라.
3. 기업이 창출할 먼 미래의 수익에 관심을 기울여라
4. 독점적 위치에 있는 기업을 찾아라. 그 기업을 보면 그 가치를 알게 될 것이다.
5. 기업의 건실한 성장률과 높은 수익 창출 능력은 투자의 중요한 체크 포인트다.
6. 수익 증가 속도가 빠른 주식에 투자하되 장기적인 안목을 가져라.
*참고로 가치투자의 대가 워렌버핏 관련 다른 도서 요약 Link 올립니다.
워렌버핏의 완벽투자기법(The Warren Buffett Way) 2nd Edition- 로버트 해그스르롬
투자도서요약: 워렌버핏의 완벽투자기법(The Warren Buffett Way) 2nd Edition- 로버트 해그스르롬
어제 올린 "워렌 버핏의 가치 투자 전략"의 요약본이 미진해서, 그래도 존경하는 워렌 버핏님 관련 도서요약인데, 그나마 좀 제대로 요약해놓은 걸 찾아보니"워렌버핏의 완벽투자기법(The Warren B
워렌 버핏의 가치 투자 전략 - 티머시 빅 (Timothy Vick)
투자도서요약:워렌 버핏의 가치 투자 전략 - 티머시 빅 (Timothy Vick)
연이어 무거운 도서 요약들을 올렸으니, 이번엔 가벼운 것 하나 올립니다. 책 자체는 가볍지 않은데, 요약을 인상 깊었던 부분만 해서 그런 것 같습니다. ㅠㅠ 사실 이 책도 아주 오래 전에 읽었
워렌 버핏 투자 노트(Warren Buffett's words of wisdom) - 메리 버핏, 데이비드 클라크
투자도서요약: 워렌 버핏 투자 노트(Warren Buffett's words fo wisdom) - 메리 버핏, 데이비드 클라크
요즘 같이 혼란스러운 장세에 더욱 등불이 되어주고 계신 워렌 버핏의 명언들은 되새겨 볼 수 있는 책 한권 소개드립니다. "워렌 버핏 투자 노트(Warren Buffett's words fo wisdom)"라는 책입니다. 이책은
워렌버핏처럼 적정주가 구하는 법 - 이은원
투자도서요약: 워렌버핏처럼 적정주가 구하는 법 - 이은원
10년 넘게 전에 읽었던 책인데요, VIP 투자자문에서 근무하던 이은원님이 워렌버핏의 주주서한, 각종 인터뷰나 글을 통해 워렌버핏이 밝힌 것들을 종합해서 워렌버핏의 적정 주가 구하는 법을
워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀(The Beffettology Workbook) - 메리 버핏, 데이비드 클라크
투자도서요약: 워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀(The Beffettology Workbook) - 메리 버핏, 데이비드
원서의 제목인 "The Beffettology Workbook"는 달리 다소 자극적으로 제목이 "워렌버핏만 알고있는 주식투자의 비밀"로 번역되어 출간된 책입니다. 저자는 Mary Buffett과 David Clark입니다. 특히, Mary의 경우.
* 본 글은 투자를 권고하거나 특정 종목을 추천하려는 것이 절대 아니고, 같이 공부하고, 공유하자는 취지의 글이란 점을 밝혀둡니다.
지금처럼 뱐동성이 큰 장세에서는 직접 주식투자에 들어가기보다는 펀드 등 간접투자 상품을 취하는 것도 한 방법이다. 문제는 어떻게 해서 보다 유리한 상황을 확보하고 안정된 수익을 노릴 수 있느냐는 것이다. 한 전문가의 말 대로 펀드는 돈을 벌려고 하는 상품이 아니다. 오히려 돈을 지키기 위한 수단으로 활용할 때 보다 안정적인 수익을 기대할 수 있다.
경기침체와 저축은행의 구조조정으로 저금리 기조는 당분간 지속될 것으로 예상되고 있다. 주식시장과 부동산시장 마저 회복을 기대하기 요원하다. 유로존의 불확실성 증대로 글로벌 금융시장은 불안감이 높아져 투자심리를 더욱 위축시키고 있다.
이런 상황에서는 시장의 불안으로 안전자산만 선호하거나 반대로 시장저평가에 따른 무모한 투자비중 확대를 피해야 한다.
시장을 통해 많이 경험했듯이 변동성이 높아질 때가 항상 좋은 투자의 기회였다는 사실을 기억해야 한다. 가장 큰 악재인 유로존의 악화는 오히려 경기부양 전환 가능성이 높아짐을 고려해야 한다. 따라서 현재의 시장상황을 고려한 재테크 전략은 불확실성을 고려해 중·단기적 관점에서 안전자산의 비중을 높이고, 장기투자가 가능한 자산은 시장의 불확실성으로 인한 증시의 조정장을 활용해 저점 투자의 기회로 삼아나가는 전략이 유효한 시기다.
적절한 포트폴리오는 안전성과 유동성이 확보되는 MMF나 정기예금에 60%, 펀드 등 투자상품 40%를 운용하는 전략으로 임해 나가는 것이 효과적일 것이다. 적절한 금융상품으로 시장상황의 변화에 적절히 대응해 나갈 수 있는 단기 유동성 자금은 MMF나 MMT에 운용하고 예금은 금리의 급등 가능성이 낮으므로 6개월∼1년제의 중장기 상품을 이용하는 것이 효과적일 것이다.
펀드투자 접근은 1950포인트 이하에서 투자가능 자금을 3∼5회 나누어 하락 때마다 추가 투자해 나가는 방식으로 투자에 임해 나간다면 증시회복이 예상되는 2/4분기 이후에는 좋은 투자성과를 기대할 수 있겠다. 적절한 추천 상품으로는 증시 상승장에서 우수한 성과를 시현하는 ETF 등 인덱스펀드와 실적대비 저평가 상태를 보이고 있는 우량 가치주펀드인 KB밸류포커스펀드 등에 나누어 투자해 나가는 전략이 유효할 것으로 판단된다.
작년에 저축은행이 부도나서 저축은행에 가입한 예금자들이 대지급금을 지급 받은 후 다시 저축은행에 예금을 가입하는 것을 여러 번 보았다. 투자자가 저축은행에 예금을 하는 이유는 은행의 이율보다 0.3%~0.5% 정도의 금리를 더 받기 위해 선택하며 5000만원 미만은 예금자 보호가 되기 때문에 해당 저축은행이 부도가 나더라도 시간은 걸리지만 원금 및 이자는 받을 수 있다는 믿음으로 저축은행을 이용한다.
하지만 가지급금을 받기 위해서 번호표를 받아 은행에서 몇 시간씩 기다려야 하고, 몇 달이 지난 후 묶여진 남은 자금을 찾을 수 있게 된다. 얼마나 번거로운 일인가. 정기예금 가입자가 저축은행 만큼의 이율을 원한다면 하고자하는 원금의 10% 정도는 적립식 펀드 상품으로 가입해 준다.
가령 1억원인 경우 8000만원은 정기예금으로 가입하고 2000만원을 적립식펀드 유입자금으로 매월 원리금을 받을 수 있는 정기예금 상품으로 가입한다. 그리고 매달 지급되는 원리금을 한 달에 4번 쪼개서 매주 금요일마다 불입될 수 있는 인덱스형 적립식 펀드로 연결하여 가입한다. 결론적으로 원리금 지급 정기예금이율이 3.6%라면 1년 후 약1.8% 정도의 금리를 적용받을 수 있고 적립식펀드에서 3%이상의 수익률만 얻을 수 있다면 4.8%의 수익률을 받을 수 있는 것이다.
물론 만기시점의 적립식펀드 수익률이 중요하겠지만 매주 분산투자하여 1년이라는 기간 동안 자금이 투자되기 때문에 일시에 가입한 거치식보다는 훨씬 위험률은 낮아진다. 변동성의 장세에서는 적립식펀드만큼의 효자는 어디에도 없다고 생각한다.
펀드 투자에서 기억해야할 원칙이 있다면, 시장과 달리 생각할 수 있는 통찰력, 본인이 현명한 투자자라는 생각을 버리는 것, 투자는 수익을 내는 것이 아닌 원금을 잃지 않는 것이란 생각에서 시작된다는 사실이다.
본인의 투자성향에 맞는 펀드를 가입하기 위해서는 우선 본인의 투자성향(민감도)에 따라 펀드의 스타일(대형주, 중소형주, 가치주, 배당주, 섹터, 인덱스 등)을 고르고 각 스타일에 주식 투자원칙을 지켜라 맞는 운용성과를 가진 펀드를 선택하면 된다. 전문가들은 당분간 코피스 지수가 단기적으로 횡보장세를 보일 가능성이 크다고 보며, 이 경우 업종별로, 종목별로 수익률 차별화가 심화되기도 한다고 말한다. 이럴 때 가입해 볼 수 있는 펀드로 3가지 정도를 추천한다.
먼저, 위험자산과 안전자산의 비중을 탄력적으로 조절하여 수익을 추구할 수 있는 자산배분형 펀드를 추천한다. 자산배분형펀드는 주식시장이 강세장을 이어갈 경우 위험자산에 대한 비중을 늘리고, 시장이 약세장으로 전개되면 반대로 안전자산의 비중을 늘려 펀드내 안정적인 수익률을 추구하는 상품이다. 투자대상에 따라 국내형과 글로벌형으로 구분하며, 국내형은 위험자산으로 주식에 안전자산으로 채권에 투자한다.
둘째, 낮은 거래비용과 상품별로 분산투자가 가능한 상장지수펀드(ETF)가 있다. ETF는 유가증권시장에 상장되어 있어 투자자들이 일반주식처럼 쉽게 거래할 수 있는 펀드로, 특정지수와 자산의 움직임에 맞춰 수익률이 연동되게 설계되어 펀드형식의 상품을 일반주식처럼 시장에서 사고 팔수 있는 형태의 상품이다. ETF는 특정지수(업종)를 추종하도록 되어있어 특정종목(개별)에 투자하는 것보다 위험이 적고 수익률 또한 안정적이다.
마지막으로 저금리 환경 속에서 안정적이면서 높은 이자수익을 기대할 수 있는 투자자산으로 하이일드채권형펀드를 추천한다. 하이일드채권(High Yield Bond, 고수익채권)이란 신용등급이 낮은 기업이 발행한 고위험·고수익 채권을 의미한다. 보통 S&P와 주식 투자원칙을 지켜라 Fitch사로부터 BB이하, Moody’s의 Ba1이하의 신용등급을 받은 기업이 발행한 채권을 가리킨다. 즉, 투자등급에 비해 신용위험이 더 높은 투기등급 채권을 말한다. 투자적격채권보다는 낮은 신용등급 때문에 높은 부도위험이 있으나, 이런 위험으로 인하여 투자적격채권보다는 높은 수준의 이자를 지급한다.
금융상품에 투자할 땐 세후수익률을 반드시 고려해야 한다. 특히 금융소득 종합과세 대상자들에게 있어 세금은 더욱 그렇다. 금융소득 종합과세란 이자나 배당 등의 연간 금융소득이 4000만원을 초과하는 경우 그 초과되는 소득이 사업 또는 근로소득 등 다른 종합소득과 합산되어 6~38% 누진세율로 과세되는 것을 말하는데 작년 말 세법 개정으로 올해부터 종합소득 과세표준금액이 3억원을 초과하는 경우 38%(지방소득세를 포함하면 41.8%)의 세율이 적용되므로 고액 금융자산가들은 1억원의 금융소득에 대해 최대 4180만원을 세금으로 내게 되는 꼴이다.
금융소득종합과세대상에 해당되면 건강보험 피부양자 자격 또한 제외되므로 주의해야 한다. 다른 소득이 없어 직장생활이나 사업을 하는 남편이나 자녀의 피부양자로 되어 있는 경우 사업이나 근로소득이 없더라도 금융소득이 4000만원이 넘으면 연령, 재산, 소득규모에 따라 건강보험이 지역가입자로 전환된다.
펀드를 통해 발생하는 수익은 크게 세 가지다. 주식 또는 채권 매매차익, 이자소득, 배당소득으로 나눌 수 있다. 이런 수익들 중 매매차익은 세금을 전혀 부담하지 않아도 되기 때문에 비과세 혜택을 기대할 수 있다. 따라서 펀드 중에서도 주식 투자비중이 높은 펀드를 선택하는 게 좋다. 단 이때 주의할 것은 같은 주식형 펀드라고 해도 주식 투자 비중에 따라 매매 이익이 달라지는 것이지 모든 상품이 100% 절세 효과를 얻을 수 있는 것은 아니다. 따라서 비과세 혜택을 늘리고자 주식 투자 비중이 높은 펀드를 선택할 경우에는 원금 손실 가능성도 커진다는 점을 명심해야 한다. 채권형펀드의 경우, 결과적으로 절세효과를 기대하기는 어렵다.
우선 변동성이 큰 시장상황에 대비해 분할매수 전략을 추천한다. 최근 경기상황은 회복국면(리플레이션)으로 볼 수 있는데 통상 이 시기는 안전자산 대비 주식 등 위험자산에 대한 투자비중 확대가 일반적으로 유효한 전략이다. 다만 경기가 어느 정도의 속도와 변동성을 가지고 움직이느냐가 관건이다. 지금은 경기가 주식 투자원칙을 지켜라 우상향을 유지하더라도 오르고 내림의 변동성은 어느 때보다 커질 것으로 보인다.
이런 변동성 위험을 줄일 수 있는 방법은 적립식(분할매수) 투자전략이 유일한 방법이다. 본래 적립식 투자는 매월 일정한 금액을 투자해 투자기간 평균 매입단가를 낮추는 것을 목적으로 한다. 저점을 잡는 게 아니라 평균을 낮추는 것이다.
다음은 손실 난 펀드는 과감히 리밸런싱 하는 것이 중요하다. 올해 초 주식 투자원칙을 지켜라 주식시장이 상승했을 때 투자자들은 시장은 올랐는데 왜 보유한 펀드의 수익률은 오르지 않는지 불만을 토로했다. 사실 손실이 난 투자자산이 예전가격으로 다시 회복하기는 쉽지 않다. 그 이유는 투자법칙 중의 하나인 ‘-50 = +100의 법칙’에서 답을 찾을 수 있다.
예컨대 국내 주식형펀드에 100만원을 투자했는데 투자기간 동안 급락해서 평가금액이 50만원이 됐다면 수익률은 -50%가 되는 셈이다. 이때 투자자들은 -50%만큼 떨어졌으니 앞으로 +50%만 더 오르면 본전이 된다고 생각하지만 내릴 때는 50% 하락이었다, 하지만 앞으로 펀드의 평가금액이 원금 100만원이 되기 위해서는 50%가 아니라 100%가 올라야 한다. 만회해야 할 50만원은 손실이 난 현재 펀드 평가금액의 100%이기 때문이다.
이런 법칙은 현재 투자자들에게도 그대로 적용된다. 반 토막이 난 펀드를 장기투자라는 미명아래 무조건 방치하기 보다는 회복 가능성이 있다면 쉽지 않은 일이다. 그러나 추가투자를 해서 매입단가를 낮추거나 회복가능성이 없다면 향후 상승률이 높은 투자자산으로 과감히 교체해 회복 시점을 앞당기는 전략을 선택할 수 있어야 한다.
좋은 펀드란 일반적으로 코스피 지수보다 높은 수익률을 꾸준히 올린 펀드를 좋은 펀드로 이같은 펀드를 명품 펀드라고 한다. 좋은 펀드의 기준은 ‘꾸준히’이다. 그러나 꾸준한 수익률을 내는 펀드는 시장에 잘 드러나지 않고 단기적으로 높은 수익률을 낸 펀드가 소위 주력펀드가 되어 시장에 주목을 받는 게 현실이다.
이렇다 보니 실제로 대부분의 투자자가 펀드 투자로 수익을 내기 보다는 원금회복이 투자 목표가 되어 버리는 경우가 많다. 따라서 펀드 투자 시 다음과 같은 사항을 충분히 검토한 후 가입하기를 권한다. 첫째, 펀드 성적이다. 펀드 설정 후 3~5년 누적 수익률이 벤치마크 지수 대비 2~3% 이상 꾸준히 나고 있는지, 동종유형의 펀드와 비교했을 때 상승장에서 비교우위에 있는지, 하락장에서 하락방어를 잘했는지를 살펴봐야 한다. 그러나 펀드 수익률은 여러 변수에 의해 수시로 변동하는 것이고 과거 수익률이 미래 수익률을 보장해 주는 것은 아니므로 장기적인 관점에서 객관적으로 분석해야 할 것이다.
둘째, 수수료와 보수다. 수익률이 동일하더라도 수수료와 보수가 적은 펀드가 더 유리한 것은 두말할 나위도 없다. 동일 스타일의 펀드라도 수수료와 보수가 다를 수 있으니 반드시 확인하여야 하며 중도 환매수수료 여부도 꼭 확인해 분할매매 시 불이익이 없도록 유의해야 한다. 셋째, 운용규모와 기간이다. 펀드 규모가 너무 작거나 운용기간이 짧은 경우에 중도에 폐쇄될 수도 있고 수익률이 일정하지 않을 수 있으므로 설정 잔고가 1000억원 이상의 펀드를 선택하여야 한다.
그러나 설정 규모가 너무 큰 펀드도 종목 회전이나 포트폴리오 변경 등 자산 운용이 수월하지 않기 때문에 가입 전 운용 규모와 운용 기간을 꼭 확인해야 한다.
넷째, 운용 스타일이다. 펀드 가입 시 그 펀드가 어떻게 운용되는지 해당 펀드의 펀드 평가서를 보고 확인하여야 한다. 운용 스타일은 간단하고 명확한 펀드가 좋다.
데브타임즈
17. 월 1%의 정보이용료를 지불하라.
- 기획 경비를 아끼려다 기업전체가 망하는 기업가의 우매함을 범하지 말라.
18. 의심스러우면 투자하지 말라 주식은 확실할 때만 투자해야 한다.
19. 상승은 따로따로 하락은 한꺼번에 온다.
20. 시든 주식은 버려라. 악화를 버려야 수익이 난다.
21. 나뭇잎 하나로 천하에 가을이 왔음을 안다.
22. 시세 중독증(3%이내 승부의 걸식 투자)에 걸리지 말라.
23. 자기 체질에 맞는 독자적인 투자원칙과 투자기법을 정해 일관도게 적용해야한다.
- 투자 기법을 많이 정립 할 수록 승률은 높아진다.
24. 평소 거래량이 적은 중소형주는 회사 내용을 잘 알고 있을 때만
환금성을 고려하여 75일 거래량의 1/4 이하만 매입하라.
25. 주식투자에 성공 또는 실패하는 것은 운이 아니라 실력에 달려있다.
26. 주식투자는 훌륭한 직업이 될 수 있으며, 훌륭한 투자가가 파산한 일은 거의 없다.
- 수익성 높고,자금회전 빠르고, 경쟁자없고, 종업원 없고,
경비도 없고, 노동시간도 자유롭다.
27. 주식투자의 첫번째 행운은 독약이다. 실력으로 벌지 않은 이익은 곧 날아간다.
28. 주식투자는 7할이 매매시점, 2할이 업종선택, 1할이 종목 선택이다.
29. Chart는 전부가 아니라 기본이며, 소경의 지팡이, 선장의 나침판과 같은 것이다.
30. 증권사 직원은 거래의 전문가이지 시세의 전문가는 아니다.
따라서 독자적인 실력과 판단 능력을 키워야 한다.
31. 주식투자의 80%는 지식이 아니라 운용 기술이다. 가정주부도
거래기술만 습득하면 경제학 박사보다 훨씬 더 투자를 잘 할 수 있다.
32. 투자자의 병중에 가장 큰 병이 욕심병과 희망적 관측병이다.
33. 주식에서 당장 돈버는 것은 중요치 않다. 실력이 중요하다.
프로가 된 뒤 신용을 활용해 30% 이상 상승하는 주식을 8번만
찾아내면 1억으로 100억을 만들 수 있다.그러나 프로는 피눈물나는
노력과 파산으로 고통을 겪은 후에야 가능하다.
34. 거래량의 Gap을 내면서 급등한 대형주는 오래 못간다. 그러나 중소형주의
경우는 가끔 갭을 내면 큰 시세를 내는 경우가 있다.
35. 강세장에서 뒤늦게 움직이는 주식에 주목하라, 순환매에서
큰시세를 낼 수 있다.
36. 전일 고가보다 더 올라간 주가가 다시 전일 저가를 밑돌고 있을 땐
매도 신호다.
37. 거래량이 적고 가격 변동이 적은 주식이 거래량이 급증할 때는 매수 신호다.
38. 폭락후 완만한 회복세는 또다시 하락을 예고한다.
39. 폭락후 지리한 하락이 끝나면 주가가 급등한다.
40. 바닥에 사지 말고 오를 때 사고, 천장에 팔지 말고 내릴 때 팔아라.
41. 주식투자는 Timing예술이다. 아무리 우량주권도 Timing을 못잡으면 손실만 크다
42. 상황이 매우 비관적일 때가 매수시점이고, 장미빛 상황에 모든것이 낙관 적 일때 매도시점이다
3. 확률이 확신으로 바뀔때가 매도시점이다.
44. 모든 종목에는 임자가 따로 있다. 따라서 투자하기 전에 그 주식의 과거 기록과 습성을 파악하라.
45. 최근 15년간 연간 최저가는 매년 1월에 형성되는 경우가 많았다.
46. 어떤 사회건 간에 결단력이 탁월한 사람은 2%에 불과하며, 나머지98%는 평범하다.
따라서 2%의 대열에 들도록 노력해야 한다.
47. 주식시장에서 모두가 큰일이 일어날 것이라고 생각하면 실제 아무 일도 일어나지 않는다.
48. 주식시장에서 크게 성공하려면 심리 전술에 정통해야 한다.
49. 지나치게 상승한 주식을 매입하면 큰손해를 본다.
50. 기대감만으로 주식을 보유하고 있음을 깨닫게 되었을 때는 매도하라.
51. 특별한 종목에 장기간 인기가 집중되면 결국 자멸한다.
52. 주가는 합리적으로 움직이지 않는다.(시세는 시세에게 물어보라)
53. 주식에 크게 성공하려면 사업만큼의 노력을 기울여야 한다.
실패자의 대부분은 노력을 전혀 안하는 사람이다.
54. 시세의 실천에 있어서 가장 중요한 것은 결단이다.
매입이든 매도든 재빠르게 결단을 내리지 않으면 큰 손해를 보게 된다.
55. 매입전에 반드시 그 회사 자료를 검토하라. 최소한 부도 위험주를 매입해서는 않됀다.
56. 매입보다 매도가 100배 더 중요하다. 매도를 해야 이익이 발생하며,
또 다른 미인주를 매입할 Chance가 생긴다.
57. 매도시점을 놓치게 되면 어떤 결과가 오는가?
매입후 주가하락 => 본전 기다림 => 하락 추세만 구경하다 세월을 다 보낸다.
=> 기다림에 지쳐 매도 => 매도후 상승 => 울화병 발생
58. 매입시점을 놓치는 것은 많은 기회중 하나를 놓치는 것이고, 매도시점을 놓치는 것은 돈을 잃는것이다.
59. 중소형주 투자의 최대의 위험성은 환금성이므로 가능한 한 1,000주 이상 투자하지마라.
60. 주식이란 무한히 연장선을 계속 할 수 있는 야구게임이다.
따라서 많은 실패가 있더라도 승률이 높으면 결국게임에서 승리 할 수 잇다
PART 1. 재테크의 초석이 되는 금융 지식
1. 경기 침체기, 부자는 시간이 만들어 준다 - 금융 일반
2. 위기일수록 기본에 충실하라 - 금융 일반
3. 경제위기, 금융상품을 선택하는 기준 - 금융 상품
4. 꼭 알아두어야 할 금융상품별 특징 - 금융 상품
5. 최소한 원금은 지켜주는 원금보전형 상품 - 금융 상품
6. 수익 극대화, 지출 최소화! 비과세 상품 - 금융 상품
7. 한시도 돈을 놀리지 마라! 단기 금융상품 - 금융 상품
8. 종잣돈 마련하는 적금, 똑똑하게 가입하라 - 금융 적금
9. 재테크의 성패를 가르는 채권투자 방법 - 금융 채권
10. 위기에 빛을 발하는 저축은행 정기예금 - 금융 예금
11. 연금에 가입해야 하는 다섯 가지 이유 - 금융 연금
12. 보험, 리모델링으로 허리띠를 졸라매라 - 금융 보험
13. 버거운 보험료, 보험계약을 유지하는 방법 - 금융 보험
14. 적립식 펀드 vs 변액유니버셜보험 - 금융 보험
15. 오래 둘수록 빛나는 변액보험상품 - 금융 보험
16. 대출, 지르기 전에 한 번 더 생각하라 - 금융 대출
17. 대출이자를 줄이는 방법 - 금융 대출
PART 2. 주식 하락기, 돈을 잃지 않는 주식, 펀드 투자
18. 사면 내리고 팔면 오르는 투자자들의 공통점 - 주식 펀드
19. 모든 장기투자가 성공을 보장하지는 않는다 - 주식 펀드
20. 환율변동 따라 펀드 투자법을 달리하라 - 주식 펀드
21. 주식 하락기, 마이너스 난 적립식 펀드 어디로 갈까? - 주식 펀드
22. 펀드투자, 수수료가 아깝다 - 주식 펀드
23. 하락장에서 돈 벌어다 주는 펀드가 있다 - 주식 펀드
24. 환매수수료 무서워 타이밍을 놓치지 마라 - 주식 펀드
25. 펀드 수익률 마이너스에 대처하는 우리의 자세 - 주식 펀드
26. 경기 침체기, 더욱 불려주는 ‘죄악의 주식’ - 주식 펀드
27. 위험을 줄이는 적립식 펀드 고르는 요령 - 주식 펀드
PART 3. 부동산, 아는 만큼 돈이 된다
28. 경기를 초월한 부동산 투자의 육하원칙 - 부동산 투자
29. 싸게 사서 비싸게 파는 부동산 거래 기술 - 부동산 투자
30. 불황일수록 경계해야 할 레버리지 효과 - 부동산 투자
31. 며느리도 모르는 집 싸게 사는 법 - 부동산 투자
32. 금리가 오르면 집을 보러 나가라 - 부동산 전망
33. 국제유가와 부동산의 상관 관계 - 부동산 전망
34. 조금만 공부하면 집값이 보인다 - 부동산 전망
35. 2009년 전세대란 일어날까? - 부동산 전세
36. 불황에도 투자가치 있는 아파트가 있다 - 부동산 아파트
37. 황금알을 낳는 상가를 노려라 - 부동산 상가
38. 경제위기, 토지 투자 비법 따로 있다! - 부동산 토지
39. 위기를 기회로, 경매로 내 집 마련하기 - 부동산 경매
PART 4. 위기를 헤쳐 나가는, 재테크 투자원칙
40. 금리 인상시 재테크 10대 원칙 - 재테크 금리
41. 환율, 재테크비법 따로 있다 - 재테크 환율
42. 널뛰는 환율, 바로 알고 대처하자 - 재테크 환율
43. 금융위기에는 금에 투자하라 - 재테크 금투자
44. 당장 시작하라! 자녀 교육비 재테크 - 재테크 교육비
45. 여성이 꼭 가져야 할 필수 금융상품 Best 3 - 재테크 여성
46. 절세상품으로 돈 버는 방법 - 재테크 절세
47. 보험으로 세금 아끼기 - 재테크 보험
48. 미국을 보면 한국시장이 보인다 - 재테크 일반
49. 인플레이션 속에서 돈 버는 투자 방법 - 재테크 일반
50. 같은 자산, 두배 효과! 자산 리모델링 - 재테크 일반
51. 위기일수록 자산관리를 튼튼히 하라 - 재테크 일반
52. 이제 직접 재테크 전문가가 되어라 - 재테크 습관
53. 경제위기도 비켜 가는 짠돌이 재테크 - 재테크 습관
54. 부자가 되는 열 가지 습관 - 재테크 습관
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